我国农业保险风险保障：现状、问题和建议
张 峭 王 克 李 越 王月琴
［摘 要］ 正确认识并客观评价过去十几年我国农业保险的发展成就和存在的问题，对于完善新时期农业保险政策、助推农业保险高质量发展具有重要意义。本文从农业保险的核心功能———风险保障视角出发，从保障水平、效率和贡献三方面构建了相对独立又具有内在逻辑、可较为科学评价农业保险风险保障程度的指标体系，并以2008～2018年的数据为基础，对中国农业保险发展状况进行了较为全面深入的分析。本文的研究发现对于推动农业保险高质量发展，明确下一步农业保险政策优化调整的方向和路径具有重要的参考价值。
［关键词］ 农业保险；风险保障；发展评价；保障水平
生猪利润保险产品设计与定价研究
孙 妍 Jing Yi 陈建成
［摘 要］ 中国是世界上最大的猪肉生产和消费国家，生猪市场的价格稳定性对生猪养殖户、消费者和政府来说至关重要。近年来生猪价格的波动幅度加大，中国政府采取了一系列措施来调控生猪市场价格，其中就包括2013年5月以来由北京市政府开展试点的生猪价格指数保险(PI-Hog)。虽然PI-Hog保单设计具有承保标准和理赔相对简单的优势，但该保险也存在着对投保人的保障不足以及引发投保人的逆选择行为等缺点。因此本文提出生猪利润保险(MP-Hog)作为对PI-Hog进一步的改进，为生猪养殖户、保险公司和政府提供更为可行的生猪价格保障计划。本文首先对MP-Hog的保单进行了设计，然后通过Monte Carlo方法对MP-Hog进行精算公平定价，其中包括根据豆粕和玉米相应的期货价格，ARIMA模型所估计的代理生猪期货价格以及价格基差对生猪养殖的利润收入进行拟合，应用C-Vine Copula衡量豆粕、玉米和生猪价格之间的相关性并产生相应的随机变量。实证结果表明，与PI-Hog相比，MP-Hog能够对生猪养殖户进行更为有效的收入保障，并且在一定程
度上消除投保人的逆选择行为。
［关键词］ 利润保险；精算公平定价；Monte Carlo模拟；C-Vine Copula
保险科技对保险业的影响研究
完颜瑞云 锁凌燕
［摘 要］ 新技术正在融入并深刻影响人们的生产生活，而且已经成为当前引领保险业变革的关键因素。保险科技的应用已经引起业界广泛关注，并有望继续加速。要把握技术进步带来的重要机遇，有必要就其对保险业的影响进行深入解构和研判，本文从实证的角度检验保险科技对保险业发展的影响，针对保险业的核心业务维度，即负债端、资产端和风险承担行为等三个方面，选择我国31个省区2007～2017年的非平衡面板数据，就保险科技对保险业的作用与影响路径进行了实证研究，为行业发展和监管提出了较为坚实的事实依据。研究结果表明，保险科技对负债端、资产端和风险承担行为的影响是显著且稳健的。
［关键词］ 保险科技；保险业发展；实证研究
偿付能力监管约束下保险公司融资行为研究
王 艳 方 璐 万里虹
［摘 要］ 保险公司融资行为受保险业偿付能力监管影响较大。本文选取99家保险公司2009～2017年的年度财务报表数据，研究偿付能力监管对保险公司融资行为的影响。研究发现，保险公司面临的偿付能力监管压力是其进行对外融资的直接动因，随着监管压力的增加，保险公司进行外源性融资的可能性增加。在外源融资决策中，股权融资决策受监管压力影响显著，而债权融资则受监管压力影响不显著。本文建议保险公司应结合自身条件，合理运用内源资金，并且完善长期投融资发展策略；监管机构可调整相应约束条件，引导保险公司的融资行为。
［关键词］ 偿付能力监管；融资行为；资本结构；保险公司
财险公司业务集中度对再保险需求的非线性影响研究
高天一 丁宇刚
［摘 要］ 保险公司的业务集中度会影响公司专业服务可得性和风险水平，从而对保险公司再保险需求产生非线性影响。本文以2002～2017年我国财险公司的非平衡面板数据，运用固定效应面板模型，实证检验我国财险公司业务集中度对再保险需求的影响。研究结果表明，业务线集中度对再保险需求没有显著影响；业务区域集中度对再保险需求存在显著正向影响；业务区域集中度与再保险需求存在倒Ｕ型关系。再保险需求在业务区域集中度为62% ～70%左右时取到极大值，当小于该值时，再保险需求随业务区域集中度的增加而增加，当大于该值时，业务区域集中度的增加会减少再保险需求。本文的结论对保险公司制定合理分保策略、提高风险管理水平具有重要意义。
［关键词］ 财险公司；再保险需求；业务集中度；非线性关系；倒Ｕ型
车险定价中风险因子重要性测度的比较研究———基于集成学习方法和广义线性回归模型
张碧怡 肖宇谷 曾宇哲
［摘 要］ 车险业务中影响车险损失的风险因子很多，如从人因子、从车因子、从属地因子和保单属性因子等，保险公司通常利用这些风险因子对个体风险进行分类，一方面作为车险定价的依据，另一方面也为部门沟通、业务选择和市场细分提供支持。因此，识别风险因子的重要性对提升整个车险业务质量有非常重要的意义。近年来机器学习算法在车险损失预测中的应用越来越多，但目前的研究主要考虑了损失预测的精度，对风险因子的重要性测度缺少系统深入的研究。为此，本文对8个车险数据集，利用两种集成学习方法（随机森林和XGBoost），比较了它们与广义线性回归模型在索赔频率风险因子重要性测度上的一致性。研究结果表明，这两种集成学习方法不仅能提高预测精度，还能提供较一致的风险因子重要性测度。
［关键词］ 汽车保险；机器学习；变量重要性；随机森林；XGBoost
我国万能险产品可持续发展的最优保证利率研究
周县华 范庆泉 覃家明
［摘 要］ 自2000年以来，中国万能险产品得到了迅速发展。随着万宝之争等资产负债久期错配等问题的显现，万能险产品越来越受到监管部门和市场的质疑。本文从中国和美国万能险产品设计角度，比较研究中美万能险产品的典型差异，寻找中国万能险产生问题的根源。在万能险产品的保证利率设定方面，中国设定利率要显著高于美国。使用一个考虑到了利益相关方风险的模型框架，在完全竞争市场以及破产概率的双重约束下，分析保证利率对保险公司初始资本投入和资产配置的影响，并引入保单持有人的效用函数，对不同风险厌恶程度的保单持有人进行分析，探讨保证利率的最优水平。研究发现，中国市场上的万能险保证利率偏高，提高了保险公司的经营成本，促使保险公司使用更为激进的投资策略，增大风险资产的投资比例，成为现阶段万能险问题的重要因素。
［关键词］ 万能险；最低保证利率；风险保障；资产配置
保险保障基金制度的检视与调整
方 乐
［摘 要］ 保险保障基金在实现救助保单持有人和问题保险公司双重工具功能的同时，亦可能诱发集体非理性和公权力过度介入的双重负面效应。对此，一个妥善的制度安排应是尽可能放大工具的积极效能，消减工具的消极影响。然而，现有的法律规则一方面在基金费率的厘定和保单救助的设定上背离了风险收益相匹配理论，另一方面，在职权行使程序的制定和公司治理结构的安排上未有科学地考虑到保险保障基金公司的相对独立性，以致于保险保障基金的负面效应被进一步凸显。是故，有必要以风险收益匹配理论的遵循和机构相对独立性的保护为抓手，体系化地对相应保险保障基金规则实施调整。
［关键词］ 保险保障基金；负面效应；风险收益匹配；相对独立性
我国农村医疗保险体系减贫效应的实现路径及政策效果研究———基于收入再分配实现机制视角
丁少群 苏瑞珍
［摘 要］ 医疗保险反贫困既依赖于横向收入再分配实现的“涓滴”效应，也需要发挥纵向收入再分配实现的“亲贫”效应。本文利用山西省２０１３年和２０１７年相关数据，运用洛伦兹曲线拟合收入分布的方法，评估了农村医疗保险体系的减贫效应。研究发现：农村医疗保险体系具有“涓滴”减贫效应，但不具有“亲贫”效应，存在对低收入群体的反向调节效应；大病保险及健康扶贫工程的实施并未有效改善低收入群体的收入分布，农村医疗保险体系“损不足补有余”的逆向再分配现象更为严重；农村医疗救助的补偿功能成效初显，但尚未达到改善农村医疗保险收入再分配的规模效应。因此，建议通过提升筹资累进性和推进偿付公平，改善医疗保险纵向收入再分配的“亲贫”效应，从而增强农村医疗保险的减贫效应。同时加大医疗救助对低收入群体的补偿力度，以纠正农村医疗保险的逆向再分配现象。
［关键词］ 农村医疗保险；收入再分配；亲贫；筹资；偿付；医疗救助