保险在财富管理中的应用研究
周延礼、高皓
［摘 要］ 保险可为家庭财产和人身健康提供风险保障和经济补偿。保险可以提供财产保障、健康医疗保障、投资理财收益,还具备为高净值家庭提供财富传承、税务筹划等诸多功能。保险是财富管理必备的金融工具。随着我国国民财富规模的不断增长和家庭财富管理意识的提升,财富管理对保险的需求会逐步增加,保险将在财富管理中发挥更为重要的作用。发挥保险的财富管理功能是保险业自身寻求发展的必然选择,财富管理将开始迈入“保险时代”。
［关键词］ 保险；财富管理；高净值；财富传承
基于Copula方法的复合触发机制巨灾债券定价研究
展凯、刘苏珊
［摘 要］ 传统的保险市场无法承受巨灾的赔付压力,发行巨灾债券能较好地分散风险,然而目前巨灾债券定价的模型选择和触发机制设计还存在争议。文章基于1989～2017年的广东省台风巨灾历史数据建立了“损失-风速”复合触发定价模型,并利用Gumbel-Copula函数来拟合其联合分布,进而基于均衡定价理论和CIR利率模型得到台风巨灾债券的价格,较好地控制了传统单触发模型中存在的基差风险和道德风险。研究结果表明,复合触发机制下的巨灾债券价格比单触发机制下的债券价格要更稳定,对触发水平和期限变动更敏感。复合触发的水平越低,巨灾发生概率越大,巨灾债券的价格越低。另一方面,随债券期限的增加,债券价格下降的幅度也在增加。“损失-风速”复合触发机制巨灾债券定价模型能够有效降低道德风险,使得巨灾赔付更迅速。
［关键词］ 巨灾债券定价；复合触发机制；Copula
基于数据泄露类型的网络信息安全风险度量与可保性研究
董坤祥、谢宗晓、甄杰、洪志娟
［摘 要］ 网络信息安全风险已成为全球最为关注的问题之一，但由于缺乏可靠的数据和全面的分析,很难对网络信息安全风险进行评估。本文首次利用Gemalto数据泄露库刻画全球范围内不同类型的数据泄露风险,并利用最优拟合分布度量网络信息安全风险和相应保费。研究结果表明,不同数据泄露类型风险的最优拟合分布不同,但整体上数据泄露事件的频率服从负二项分布,数据泄露量服从不同的对数正态分布族；计算最优拟合分布度量不同数据泄露类型风险的VaR值和CVaR值,并与实际值相比较,得到除内部恶意行为引发的数据泄露和身份盗用类的数据外,其他数据泄露类型的估计值与实际值不存在显著的异方差。此外,根据可保性标准，我国网络信息安全风险满足可保性,并给出了不同数据泄露类型在纯保费、期望值和标准差准则下的保费,以及不同置信水平下的VaR和CVaR风险资本。通过对比保费和风险资本发现,期望值准则下外部恶意行为和身份盗用两类的保费可以覆盖90%以下的风险。本文的结果可以为保险企业提供开展网络信息安全保险服务的理论支持和实践指导。
［关键词］ 网络信息安全；风险度量；数据泄露；可保性
美国农业安全网政策保险化:表现、动因与启示
夏益国、谢凤杰、周丽
［摘 要］ 美国农业安全网经历了从价格支持向收入支持再向风险管理支持的政策转变。自20世纪80年代市场化改革以来,联邦农作物保险在联邦农业安全网中发挥了日益重要作用,部分替代了传统农场商品项目的功能,农业安全网政策保险化趋势明显。这种趋势演进的动因包括：农场商品项目面临的困境催生的美国农业安全网政策市场化改革；来自世界贸易组织的外部压力；美国农民收入状况长期优于美国普通家庭所产生的政治压力；农场风险增加等。美国农业安全网政策保险化趋势对我国农业支持政策改革具有重要参考价值。
［关键词］ 农业安全网；保险化；农场商品项目；农作物保险项目
地方政府支持对农户特色农产品保险决策行为的影响研究——以陕西省苹果保险为例
张珩、程名望、罗添元、朱珍贵
［摘 要］ 目前我国的农业保险主要是政策性农业保险,政府在保险推行和实施中起到非常重要的作用,因此研究在农业保险实施中政府支持对农户农业保险决策行为的影响是十分必要的。本文基于陕西省2个苹果基地县707户农户微观调查数据,采用Probit和Poisson Hurdle模型,分析了地方政府支持对农户参与苹果保险决策行为的影响。研究发现,地方政府支持对农户参与苹果保险的意愿、行为和次数均有显著的正向影响。在地方政府支持的两个维度变量中,政府补贴对农户参与苹果保险的意愿有显著的正向影响；基层宣传对农户参与苹果保险的意愿、行为和次数均有显著的正向影响。进一步基于农户分化视角的分析发现,政府支持在不同程度上是影响不同种植规模之间农户参与苹果保险的意愿、行为和次数的一个显著性因素。构建和培育完善的农业保险供给市场,规范和改革农业保险政策扶持体系,加强农业保险教育、特别要增强农业保险对农户的吸引力以及农户对农业保险的信任度,是当前中国农业保险市场所持续面临的重要课题。
［关键词］ 政府支持;特色农产品保险;决策行为;影响
制度抚养比与养老保险基金地区征缴率的“倒U型”曲线关系——基于地方政府养老保险基金主体责任软预算约束的视角
金刚、刘钰彤、李永涛
［摘 要］ 我国城镇职工基本养老保险基金征缴率偏低。2018年，中共中央印发《深化党和国家机构改革方案》，明确提出“提高社会保险资金征管效率”。本文基于2010～2015年全国31个省级地区面板数据,利用动态面板方法探讨了制度抚养比对养老保险基金地区征缴率的影响效应。实证研究结果表明，养老保险基金地区征缴率随着制度抚养比增加呈现先上升后下降的趋势，二者间呈“倒U型”曲线关系,最大化养老保险基金征缴率的制度抚养比拐点约为0.56～0.65。造成上述曲线关系内在原因可能是地方政府养老保险基金主体责任存在软约束问题,即在养老保险基金收支压力较大时地方政府可以较多使用征缴收入之外资金弥补养老金收支缺口,从而降低了养老保险征缴率。因此,本文认为尽快实行养老保险基金全国统筹、建立中央及直属部门垂直征缴体制和建立养老保险基金地区征缴激励机制是提高养老保险基金征缴率的有效途径。
［关键词］ 制度抚养比；养老保险基金；征缴率
养老保险对生育意愿的影响研究——基于中国综合社会调查数据(CGSS)的实证分析
陈欢、张跃华
［摘 要］ 在考虑生育子女的经济动机和功能的情况下,本文构建了一个简单的两期决策模型,理论分析结果表明养老保险会对生育意愿产生挤出效应。之后使用中国综合社会调查2010年、2012年、2013年和2015年的混合横截面数据,利用泊松回归、倾向得分匹配法和工具变量法,估计了养老保险对生育意愿的影响。研究发现,参加养老保险使得总生育意愿下降了14.1%,生育儿子意愿下降7.2%,生育女儿意愿下降5.4%。进一步的分析发现,这一负向影响主要发生在低收入和高收入家庭中,对中等收入家庭的影响不显著。
［关键词］ 养老保险；生育意愿；挤出效应
职工医保个人账户对医疗服务消费影响研究——基于2009～2017年省级面板数据的实证分析
郑先平、朱铭来
［摘 要］ 本文利用我国31个省级行政单位2009～2017年相关数据,采用面板固定效应模型,借助工具变量法和广义矩估计法,以个人账户年初人均累计结余为核心解释变量,基于次均医疗服务消费额度和消费频次两个维度,分别检验个人账户对门诊和住院医疗服务消费的影响。研究结果表明:个人账户与门诊次均费用、住院人均医疗费用和住院率显著正相关,与人均门诊人次关系不显著；由于使用范围受到严格限制,为尽快兑现个人账户所有权益,账户持有者会充分利用每次就诊机会消耗账户资金,从而导致门诊和住院次均医疗费用均显著增加；一般单次门诊消耗资金额度小、速度慢,并且时间、经济和精力成本相对较高,因此个人账户对人均门诊就诊次数影响不显著,而住院消耗账户资金隐蔽性强、额度大,所以账户持有者更倾向于通过住院消耗或套取医保资金,导致住院率增加。
［关键词］ 城镇职工；基本医疗保险；个人账户；医疗服务消费
保险合同条款争议的中间立场解释方法
夏庆锋
［摘 要］ 法院在审理保险合同纠纷时,一般会采用两种解释方法对争议条款进行释明,一种为严格按照条款字面含义或法律明确规定进行解释的法律形式主义解释方法,另一种为尊重被保险人对合同条款期望的法律功能主义解释方法。两种解释方法各有优点,但弊端也十分明显。因此,有必要研究并总结出更为合理的中间立场解释方法,在实现裁判结果具有一致性和可预测性的基础之上,同时考虑被保险人的劣势地位而进行特殊的规则安排。中间立场解释方法尊重当事人意思自治所形成的合同约定,纳入客观的、可行的、合理的标准,兼顾法律形式主义与法律功能主义,以实现对保险人与被保险人的实质平等保护。这种解释方法不仅有利于保险人说明义务及明确说明义务制度的实行,也防止被保险人对权利的滥用。
［关键词］ 条款争议;法律形式主义;法律功能主义;格式合同;中间立场