- 龚明华;
数字化转型是银行保险机构适应数智时代要求、满足迭代市场需求的必然选择。本文首先进行银行保险机构数字化转型的理论分析，然后剖析其在创新产品和服务、促进精准营销、优化管理和风控、发展普惠金融等方面的功能，探索转型机构在数据能力、信息安全、外部合作、组织建设、权益保护、人才缺失、风险控制、主体平权、金融监管等方面面临的困境，最后，在借鉴国际转型经验的基础上，对未来我国银行保险机构数字化转型的重点方向进行展望。
2025年04期 No.444 3-8页 [查看摘要][在线阅读][下载 98K] - 王桂虎;陈航
;郭金龙;
在全球ESG投资浪潮与我国“双碳”目标双重驱动下，保险公司通过签署可持续保险原则(PSI)践行ESG理念已成为重要的发展趋势。本文基于2008～2023年手工整理的保险公司数据，通过构建资产负债表韧性指标，运用多期双重差分模型，系统评估PSI承诺对保险公司资产负债表韧性的影响机制。研究发现：首先，PSI签署显著提升了保险公司资产负债表韧性；其次，异质性分析表明，该效应在人身险公司、非集团成员子公司及中资保险公司中表现更为突出；再次，机制检验揭示风险承担能力提升是签署PSI增强韧性的核心中介渠道，而区域市场化水平则发挥正向调节作用。进一步研究发现，保险公司的PSI实践对数字普惠金融发展以及绿色金融体系构建具有显著正向影响。基于以上结论，本文提出了监管机构应推进构建可持续保险体系，保险公司应协同推进绿色保险发展、积极加入国际可持续发展组织以实现高质量发展等对策建议。
2025年04期 No.444 9-25页 [查看摘要][在线阅读][下载 853K] - 傅国耕;
截至2023年底保险资金运用余额达到28.2万亿元，其中部分资金投向城投公司。从保险公司视角看，进一步理解城投公司债券风险定价模式，对于有效管理投资组合、维护资金保值增值具有重要意义。本研究以城投公司决策受其股东地方政府管理作为切入点，聚焦城投公司的内生违约决策机制，通过构建微观博弈机制模型，对城投公司债务隐性担保下的定价进行动态描述，并将全局博弈与债券市场中广泛使用的结构化信用模型结合，进一步解释城投公司债券的区域化“信用分层”现象，为城投公司违约情况下的风险外溢与系统性风险提供了量化分析框架。本研究构建的模型框架有助于深化对城投公司债务风险定价理解，为保险公司在动态投资环境中做出决策提供增益信息。
2025年04期 No.444 26-42页 [查看摘要][在线阅读][下载 3802K] - 孙钰祥;虞幸然;粟芳;
农业保险高质量发展要求建立科学的费率厘定机制。农作物保险面临农业生产风险的系统性问题，费率厘定的风险模型与一般的财产保险有所不同。通过将产量风险分解为时间和空间上的波动，本文开发了风险基于时间和空间上二维估计的农作物风险模型及保险定价方法；并根据农业保险承保理赔特征改进了传统风险分析法的建模范式，在成本保险定价时纳入分阶段理赔，在收入保险定价时将价格和产量的依赖结构限制于系统风险，使费率厘定更贴合实务。数值模拟显示，新模型精度较高，稳健性更好。保险人执行新模型费率时，保费收入和赔款支出在经营跨度内达到总体平衡，充分分散了农业生产风险。此外，模拟还显示，在现阶段“扩面、增品、提标”工作中，政府的财政补贴支出可能会超预期。因此，通过风险分析法厘定农作物保险费率时，应充分结合承保理赔实务，可纳入风险基于时空二维估计的模型，增加费率厘定的精度和稳健性，从而提高保险机构的稳健经营能力，帮助政府部门准确估计补贴规模，合理制定补贴预算，促进农业保险的可持续发展。
2025年04期 No.444 43-59页 [查看摘要][在线阅读][下载 2526K] - 蒋鑫钰;王晓军;
对于老年人失能进展和失能分级的研究，既有文献一般依据日常活动限制(ADL)项目的数量对失能程度进行分级，很少关注活动限制项目发生的先后顺序、难易程度和时间间隔问题。本文引入项目反应理论(IRT)模型，基于中国老年健康影响因素跟踪调查(CLHLS)数据，对ADL项目的失能次序进行建模，发现从洗澡到穿衣、如厕、上下床以及进食和控制排泄等一般失能次序的进展规律，进而给出纳入失能次序信息的新的失能分级指标，并采用加速失效时间模型和多状态Markov模型等分析结果，对失能分级指标的合理性进行佐证，将研究结果用于对不同等级失能持续期和长期护理保险给付成本的测算。本研究可以为完善失能分级，合理配置失能护理时间，优化长期护理服务和长期护理保险制度提供参考。
2025年04期 No.444 60-71页 [查看摘要][在线阅读][下载 935K] - 陈鹤;王振宁;
完善长期护理保险待遇给付政策有助于实现制度目标、增强制度可持续性。本研究利用情境实验设计面向L市长护险受益人收集一手数据，以二层多分类Logistic回归分析保险待遇给付政策对受益人待遇选择的影响。结果表明：长护险待遇给付政策对待遇选择具有引导作用。在以社平工资作为参照的政策属性中，护理津贴的边际效应最大，护理津贴占社平工资的比例每增加1%,选择该类待遇的受益人比例增加0.50%(P<0.001);其后是居家护理封顶线(0.17%,P<0.05)、机构护理封顶线(0.10%,P<0.01)的边际效应。在报销比例类政策属性中，机构护理(0.15%,P<0.001)和居家护理报销比例(0.16%,P<0.01)的边际效应比较接近。各项政策属性的影响在不同居住安排、教育、收入群体中存在异质性。鉴于此，本研究建议发挥长护险待遇给付政策对受益人待遇利用行为的引导作用，谨慎采用护理津贴形式的待遇，加强长护险待遇给付政策效果的预判研究。
2025年04期 No.444 72-84页 [查看摘要][在线阅读][下载 182K] - 毛羽;陈泽;陈秉正;
为了应对居民疫苗接种的异常反应风险，我国建立了相应的保险补偿机制，并于2019年通过《中华人民共和国疫苗管理法》,在法律层面明确了其重要性。尽管经济学文献广泛探讨了居民疫苗接种的决策与均衡，但鲜有研究从保险补偿的视角进行经济学框架下的博弈分析。在我国逐步完善疫苗保险体系的背景下，本文将居民的非理性行为纳入流行病经济学模型，分析均衡接种率水平，并探讨疫苗保险补偿机制的作用。研究发现，居民对疫苗异常反应风险的主观认知偏差显著抑制了接种意愿，但保险机制能够有效纠正因高估疫苗异常反应风险而导致的决策偏差，进而提升接种率。本文还通过敏感性分析，系统研究了认知扭曲程度、疫苗表现，以及疫苗异常反应补偿保险的设计要素对疫苗决策行为及保险机制激励效应的具体影响。本文从决策博弈的视角促进对疫苗异常反应补偿保险机制作用的理解，为我国进一步完善现有疫苗异常反应补偿机制提供理论参考。
2025年04期 No.444 85-100+113页 [查看摘要][在线阅读][下载 1974K] - 路锦非;徐婷;
发展第三支柱养老金是国家积极应对人口老龄化战略的重要措施。本文构建计量模型分析第三支柱养老金中个人商业养老险对城乡居民主观和客观福利的影响，采用工具变量法解决内生性问题，运用RIF-Oaxaca均值分解方法分析第三支柱个人商业养老险对城乡居民主客观福利差距的正负效应。研究发现：第三支柱个人商业养老险能够提高城乡居民的主观和客观福利，且对农村居民的主客观福利提升效应更强。RIF-Oaxaca均值分解分析表明，个人商业养老险在参保维度上呈现进一步扩大城乡福利差距的负效应，而在福利回报率维度上显示缩小城乡居民主客观福利差距的正效应，其中正效应作用更大，正负效应叠加形成对城乡居民福利差距的弥合矫正效应。这种对城乡福利差距的弥合效应主要作用于参加第一支柱基本养老保险的缴费群体。基于研究结论本文建议，优化完善第三支柱养老金制度，降低参保门槛，鼓励农村居民参加第三支柱养老保险，以缩小城乡福利差距，促进共同富裕。
2025年04期 No.444 101-113页 [查看摘要][在线阅读][下载 188K] - 丁鸫文;杨鹿君;
我国《企业破产法》采取“管理人中心主义”,管理人在破产程序中负有重要职责。近年来，随着管理人责任纠纷案件的数量增多，市场迅速做出反应，管理人执业责任保险以团体险、个案险的形式大量出现，但细观保险实践，存在诸多分歧、细节问题亟待解决，难以发挥责任保险制度的应然功能。功能主义视域下的制度设计应当采取结果导向、工具导向模式，以实现特定功能为面向完善相关制度。具体而言：需以提升管理人能力素质为面向，排除债务人为投保人；以加强管理人履职保障为面向，框定保险标的、厘清强制保险范畴、完善被保险人内涵以及限制除外责任；以增进管理人履职监督为面向，明确事前询问事项、加强事后监督审查。
2025年04期 No.444 114-127页 [查看摘要][在线阅读][下载 182K] 下载本期数据