中国人身险行业的增长动力研究——基于供需双侧的视角
杨斐滟、何薇、陈滔
［摘 要］中国人身险行业过去实现高增长的动力是什么？为回答这一问题,本文构建包含需求侧和供给侧两方面因素的面板向量自回归模型,重点考察经济发展水平、风险水平、风险认知和销售能力对我国人身保险消费的影响。结果表明,经济发展水平、风险水平和风险认知对人身保险消费具有长期促进作用,而销售能力对人身保险消费具有短期拉动作用。经过方差预测分解可知,我国人身保险消费具有明显的“供给侧主导”特征,也即我国的人身保险消费主要由保险公司的销售能力拉动。但通过分地区异质性分析发现,我国不同区域间的人身保险消费增长呈现不同的特点,经济欠发达地区和经济较发达地区的人身保险消费的“供给侧主导”特征更为明显,而经济发达地区的人身保险消费受需求侧因素的影响更大。进一步分析还发现,尽管我国人身险行业增长具有“供给侧主导”特征,但各险种之间存在显著差别,其中寿险消费受供给侧影响程度更大,而健康险和意外险具有明显的“需求侧主导”特征。本文的研究结果有助于理解我国人身险行业过去的增长逻辑,了解目前面临的增长瓶颈,为行业实现高质量发展提供重要借鉴。
［关键词］人身险;保险消费;供给侧;需求侧;供给侧主导;增长动力
非理性保险消费行为对中国保险市场的影响
郭振华、朱少杰
［摘 要］在面对风险和保险的时候,消费者往往表现出诸多违背(基于理性人假设的)传统保险需求理论的行为,这些（基于人性的）偏离传统保险需求理论的非理性保险消费行为必然会对保险供给进而对保险市场形成巨大影响。本文研究了非理性保险消费行为对中国保险市场的影响,研究发现,鉴于典型的承保小概率大损失风险的短期保障性保险和寿险、护理险、养老年金等长期人身险的需求都相当疲弱,保险业在产品设计、营销模式等方面做了诸多针对性改进或变革,进而使我国保险市场呈现如下特征:一是车险成为财险业主要险种,二是寿险业产品结构总体以储蓄型为主,三是真正的养老年金市场尚未起步,四是长险销售费用高暗含退保引发的声誉风险。鉴于市场化的保险供给对非理性保险消费行为的矫正能力和矫正效果有限,社会很难通过商业保险交易完全解决小概率大损失风险的损失外部化问题和未来长寿时代的社会养老问题,因此,发挥保险功能以解决社会问题往往需要政府通过税收优惠、政企合作、强制保险等支持性政策不断助力。
［关键词］行为经济学；非理性保险消费；保险供给；保险市场
流动性短缺与养老财富唐提化决策——基于多元累积前景理论的分析
王力平、隋杰
［摘 要］本文从我国“未储先老”背景下老年人口资金流动性短缺的现实出发,探讨了唐提计划是否能够提高我国居民养老财富的运用效率。唐提计划具有个体长寿保险性质,约定参与人在存活期获得与池内真实死亡率相匹配的每期支付。根据我国人口死亡率数据测算的唐提计划支付流与根据CHARLS数据测算的老年人口资金流动性短缺趋势具有相似的后期大幅上扬特征。在多元累积前景理论框架下,唐提计划的养老价值优势体现在高龄阶段,而且损失厌恶和概率扭曲的存在使这种优势更加凸显,注重长寿风险保护的个体可以通过养老财富唐提化获得比年金化更高的养老总价值。根据唐提计划和生存年金的支付结构和价值优势而设计的“年金-唐提”组合产品,可以显著提高老年群体的养老总价值,提升养老财富的运用效率。
［关键词］唐提计划；多元累积前景理论；养老服务金融
专项转移支付对地方政府农业支出的激励效应——以农业保险为例
何小伟、曹杨、刘怡鑫
［摘 要］财政支农是保障我国粮食安全的重要手段,也是中央和地方政府的共同责任。为调动地方的积极性,1994年“分税制”改革后中央设立了较大规模的农林水事务专项转移支付,并要求地方政府在共同事权项目中进行配套补贴。中央专项转移支付是否会激励地方政府的农业支出行为？具体的激励机制是什么？对区域均衡发展又有何影响？本文结合我国农业保险保费补贴的政策情境,构建了中央农业保险专项转移支付与地方政府保费补贴行为之间的“激励—响应”模型,在此基础上利用2008~2017年我国各省农险保费补贴的数据,实证检验了中央农业保险专项转移支付对各省农险保费补贴的激励效应,并探讨了这种激励效应的时间趋势及后果。研究发现:从全国范围来看,中央农业保险专项转移支付显著激励了地方政府对农业保险(包括种植业、养殖业)保费的补贴支出,对养殖业保险的激励效应要比种植业保险更为显著,对中西部地区的激励效应要强于东部地区；在现行的比例补贴方式下,地方对农业保险保费的实际补贴水平低于其最优补贴规模；从时间趋势来看,中央农业保险专项转移支付对中西部地区的激励效应出现了“先升后降”的趋势,而对东部地区的激励效应则一直比较平稳；在现行的地方先行补贴、中央随后补贴的政策下,中央农业保险专项转移支付会助推各省农业保险发展水平的不均衡性。论文的结论对完善我国农业保险专项转移支付政策以及推进我国专项转移支付制度改革具有启示意义。
［关键词］农业保险；专项转移支付；地方政府；配套补贴；激励效应
生猪利润保险在生猪市场调控中的作用研究——以四川省为例
李亚茹、张海浪
［摘 要］非洲猪瘟发生后,在一系列稳定生猪市场供应的政策支持下,我国生猪生产逐步恢复到常年水平,但长期困扰生猪产业发展的“猪周期”问题尚未破解。政府部门为破解“猪周期”问题,自2007年起便陆续出台多种生猪市场调控政策,但现行生猪市场调控存在补贴交叉重叠、政策调控时机不清晰、政策稳定性不足和市场化调控政策有限等问题。通过比较生猪利润保险与现行生猪市场调控政策的运作机制,本文发现,生猪利润保险是一种市场化的生猪生产逆周期调控补贴政策,作为生猪价格指数保险与饲料成本保险的替代,能够显著降低保险公司的经营费用,且与政府猪肉储备调节政策相比,具有不破坏生猪市场供求平衡、财政资金使用规模较小及效率较高的优点,能够化解现行生猪市场调控的多种困境。进一步地,本文从政府、保险公司、生猪养殖户与生猪市场四个方面,阐述并模拟计算生猪利润保险在生猪市场调控中的作用,认为生猪利润保险在生猪市场调控中具有可减轻政府的财政负担、扩大保险公司业务规模、增加养殖户收益、稳定生猪市场供应的作用。
［关键词］生猪利润保险；生猪市场调控；猪周期；生猪生产逆周期调控补贴政策
主流机器学习方法识别车险欺诈效果的比较研究
陈凯、李斌杰
［摘 要］近年来,我国车险市场巨大的体量也催生了许多车险欺诈案件,然而传统的车险欺诈识别手段效率不佳,本文采用机器学习的方法,基于包含中国在内的四个数据集进行了实证分析,以比较六种主流机器学习方法对车险欺诈的预测表现以及预测表现的稳健性。本文对四个原始数据集进行数据分割,使原数据集分为训练集和测试集,训练集用于构建机器学习模型,测试集用于评估机器学习模型的效果,从而评估各机器学习方法的预测表现以及预测表现的稳定性。首先基于特征空间采用SMOTE采样法,使训练集中的欺诈样本数与非欺诈样本数达到平衡。之后采用10折交叉验证法选取最佳的参数组合来确定机器学习中的最优调节参数,并采用ROC曲线及曲线下方的面积AUC作为模型预测效果的评估标准,以避免主观选取截断点造成的影响。最终,研究发现极端梯度提升决策树模型和随机森林模型的预测表现以及预测表现的稳定性较好。
［关键词］汽车保险；机器学习；SMOTE采样； ROC曲线
上市公司董事责任保险之责任范围界定
姜婷婷
［摘 要］董事责任保险对于强化上市公司治理具有重要意义。如何界定责任范围,是当前我国董责险实务中面临的关键性问题。本文从学理出发,通过对域内外董责险条款和法律制度的比较分析,结合我国立法与司法领域董事责任发展现状,对董责险的责任范围之界定提出可行性建议。本文认为,我国董责险应排除公司对董事的补偿责任,转而将其纳入保险人对于董事不当履职致损进行直接赔付的范畴之内,从而减轻公司负担；应明确公司作为受害第三人的地位,认定其享有保险利益,并结合上市公司在生命周期不同阶段的特点,对董责险积极责任范围进行区别性表述；应适度限缩除外责任范围,将违反忠实义务的除外责任界定为“以致害为目的的违法行为”；应肯定虚假陈述纳入除外责任范围的示范效用,实现与立法司法制度的有效衔接。
［关键词］上市公司；董事责任保险；责任范围
预期寿命延长、养老金下限“保基本”与最低缴费年限调整
陈曦、闫丽、范璐璐、李佳雨
［摘 要］最低缴费年限调整是积极应对人口预期寿命延长导致养老金保障能力弱化的政策,也是扎实推进多支柱养老保险体系建设的参量改革。随着人口预期寿命延长,退休期在生命周期中的比例逐渐提高。由于养老金调整指数低于社会平均工资增长率,最低缴费年限对应的养老金给付下限“保基本”功能逐渐减弱,最低缴费年限标准需要适度调整。参保者预期余命每提高5年,最低缴费年限需提高2年才能够实现养老金下限“保基本”功能不下降。女性参保者预期余命在30年情况下,最低缴费年限标准需提高至17年才可以满足基本保障需求,预期余命延长至35～40年,最低缴费年限标准需提高3～5年。提高最低缴费年限标准符合参保个体的经济理性,多数参保者具有延长缴费年限的主观意愿。
［关键词］最低缴费年限；人口预期寿命；社会平均工资替代率；基本保障需求
《保险研究》2022年度总目录