关于政策性保险理论研究的几点思考
白钦先、张坤、王星苏
［摘 要］政策性保险是政策性金融的重要组成部分。本文通过借鉴政策性金融理论研究成果，对政策性保险的概念界定、基本特征、主要功能等问题进行论证分析。概念界定方面，突出强调政策性保险是国家在保险领域的长久性战略决策，明确以“强位弱势群体”为服务对象，进一步厘清其与商业保险、财产保险、社会保险的关系。基本特征方面，提出公共性、金融性、国家信用性、特定选择性、损失补偿性为其基本特征。主要功能方面，从基础功能、核心功能、扩展功能、衍生功能四个层面对政策性保险的功能进行考察分析。最后，对构建完善中国特色政策性金融理论体系进行展望。
［关键词］公共性；金融性；国家信用性；特定选择性；损失补偿性
国外行为保险经济学研究脉络梳理和简评
郭振华、朱少杰、倪红霞
［摘 要］在认知心理学和行为经济学中与风险判断和风险决策相关的研究成果的支持下，行为保险经济学相关研究逐渐兴盛。本文从研究起源、心理学研究基础、保险需求异象及其解释、投保决策模型的行为学改进、保险供给异象及其解释五方面，梳理了国外行为保险经济学研究的发展脉络，发现现有研究主要存在两方面不足:一是现有的行为投保决策模型要么形式优美但解释力欠佳，还存在结论不稳定问题，要么解释力较佳但不像经济学模型更像心理学模型，存在决策因素和决策目标过多、无法解释群体或社会保险需求规律等问题；二是现有研究主要针对发达国家的保险市场，对中国等发展中国家保险市场异象的研究相对较少。本文提出行为保险经济学未来发展的两个方向:一是研究群体的风险判断偏差分布规律，并通过寻找核心变量等方法建立简洁有效的行为投保决策模型，力求稳定解释群体或社会保险需求规律；二是加强针对中国等发展中国家特有的保险市场异象的研究，尤其需要对中国保险市场上常见的“冒险经营”“过度营销”等供给异象开展研究。
［关键词］行为经济学；保险需求异象；保险供给异象；风险判断；投保决策
金融机构贷款碳排放强度对经济可持续发展的影响研究
任再萍、孙永斌、施楠
［摘 要］金融机构如何通过控制贷款碳排放强度促进双碳转型、推动经济可持续发展？本文运用2005~2018年的跨国面板数据研究金融机构贷款的碳排放强度对经济可持续发展的影响。本文首先构建经济可持续发展指标，然后通过面板回归模型分析，发现金融机构贷款的碳排放强度与经济可持续发展之间呈显著负相关，贷款的碳排放强度每降低1%，经济可持续发展水平将上升1.939%。对经济发展水平的异质性检验结果显示，相对高收入、OECD与发达经济体，贷款的碳排放强度降低对经济可持续发展的促进作用在低收入、非OECD或发展中经济体更显著。本文的研究结论对运用绿色金融促进经济可持续发展，实现“双碳”转型提供了理论依据。
［关键词］经济可持续发展；贷款碳排放强度；气候风险
巨灾保险参与主体行为的演化路径研究
王增文、吴健、李晓琳
［摘 要］为分析巨灾保险参与主体之间的行为交互关系对巨灾保险市场发展的影响，本文构建了居民、地方政府和保险公司的三方随机演化博弈模型，并利用MATLAB进行情景模拟仿真。研究发现:初始参与意愿、补贴比例、“搭便车”收益、惩罚机制等因素是影响演化速度、结果的重要参数，其中存在随机干扰效应。模拟仿真结果发现，居民的购买意愿、惩罚机制会促使地方政府选择合作提供巨灾保险，而补贴比例、初始意愿的增加会促使保险公司选择合作策略，且保险公司与地方政府呈现出反向跟随趋势。因此，在巨灾保险制度试点阶段，可设计适当的惩罚机制和居民购买意愿引导机制，引导地方政府主动参与到巨灾保险体系完善过程中；同时，加大对巨灾保险市场培育力度，提高对保险公司激励程度，引导保险公司参与提供巨灾保险。
［关键词］巨灾保险；随机演化博弈；不确定性环境；模拟仿真
WTO规则与我国农业保险补贴政策的合规风险评估
何小伟、李青武、王克、邢璐瑶、杜秋月
［摘 要］作为一种财政支农方式，农业保险在全世界得到了广泛运用。不少研究认为，农业保险补贴属于WTO“绿箱”工具，不会引发国际贸易争端，然而，近年来有研究指出，WTO关于农业保险补贴“归箱”的规则并不完备，简单将农业保险补贴视作“绿箱”工具并不准确。本文系统梳理了WTO关于农业保险补贴的现行规则框架，总结了WTO相关规则的主要特征和不完备之处，并基于我国农业保险补贴的实践，从保费补贴以及农业再保险支持两方面评估了我国农业保险补贴的合规风险。本文的主要结论包括:第一，我国农业保险补贴要受到WTO《农业协定》及我国入世承诺协议的共同约束，其中的核心约束是8.5%的微量允许政策；第二，保费补贴中的收入保险和自然灾害保险被视作“绿箱”工具，需要满足特定条件，否则仍存在被视作“黄箱”工具的可能性；第三，现行WTO关于农业保险补贴的规则存在不完备之处，滞后于全球农业保险发展实践，迫切需要完善；第四，我国种植业收入保险保费补贴的WTO合规风险总体有限并且可控，而再保险支持并无合规风险。论文最后就WTO规则框架下我国农业保险补贴的合规发展提出若干建议。
［关键词］WTO规则；农业保险补贴；农业国内支持；绿箱；合规风险
保险修正投资组合模型及有效前沿
杨浩
［摘 要］研究影响投资者对保险产品需求的各种约束条件，不妨从厘清具有决策指导意义的投资组合模理论出发。本文通过建立将保险产品作为一项金融工具时的金融投资组合模型，研究了最优投资组合决策及有效前沿的相关问题，提出了真实投资组合模型、保险修正投资组合模型和真实有效前沿、保险修正有效前沿，论证了保险修正投资组合模型的有效性，在马科维茨投资组合理论的基础上进行了拓展延伸。保险修正投资组合模型及保险修正有效前沿的提出，将保险产品与其他金融产品并列，作为投资者进行投资决策时可供选择的金融工具，将投资者对保险产品的需求置于金融投资决策框架内，为投资者进行更有效的投资组合决策提供了理论依据和方法。
［关键词］马科维茨；投资组合模型；有效前沿；保险消费；金融资产
互联网保险公司高质量发展评价指标设计与测度研究
侯旭华、汤宇卉
［摘 要］实现高质量发展是保险业发展的重要目标。互联网保险作为保险行业的新兴商业模式，目前缺乏发展的均衡性、协调性和稳定性，构建互联网保险公司高质量发展评价体系，有利于准确把握其发展的长处和短板，获得早期信号。本文首先界定互联网保险高质量发展内涵，包括以保险科技为引领的创新性发展、以线上平台为依托的专业化发展、以效率为导向的精细化发展、以服务经济社会为目标的协调性发展、以风险管控为底线的合规化发展。在此基础上从保险创新、线上运营、经营效率、保险服务经济社会、风险管控5个维度、40个指标设计互联网保险公司高质量评价指标体系。其次，依据2016~2020年互联网保险公司相关数据，采用改进的CRITIC-AHP-模糊综合评价法对其高质量发展水平进行测算分析。最后，针对互联网保险公司高质量发展评价结果，从5个维度提出可行性建议。
［关键词］互联网保险公司；高质量发展；CRITIC赋权法；AHP法；模糊综合评价法
税优型第三支柱养老金建设的经济效应
赵恒、周延、岳莹聪
［摘 要］本文通过构建一个动态一般均衡世代交叠模型，引入三支柱养老保障体系，考虑通胀因素及收益率影响，厘清了开展税优型第三支柱养老金建设的经济影响机制与经济效应。研究发现:投资收益率是决定税优型第三支柱建设产生正向与更优经济效应的重要因素；降低EET模式第三支柱延迟税率未必产生正向的经济效应，且该政策的效果不是最优的；建设EET与TEE模式第三支柱均可以产生较好的经济效应，但是EET模式在当前中国经济环境下更优；通胀水平如果增长过快，不仅直接影响产出与三支柱年度收入，还通过影响消费与劳动供给结构间接影响产出与三支柱年度收入。
［关键词］第三支柱养老金；税收优惠；经济效应；动态一般均衡
网络互助的低发病率之谜与解释:基于某头部网络互助平台的证据和分析
陈泽、黎韬、魏丽、冯琦
［摘 要］网络互助是我国近年来兴起的一种重大疾病风险分担方式，已经为大量人群提供了低成本的重大疾病保障。然而网络互助的低成本是否来自于低发病率却仍有待学术研究的讨论。本文基于某头部网络互助平台的微观数据，使用完全风险暴露的精算方法计算并验证了网络互助的发病率显著低于商业重疾险。进一步地，从逆向选择和保险欺诈的视角分析了网络互助发病率低的可能原因:网络互助较低的费率和保障程度在一定程度上分离了高、低风险群体，形成了分离均衡；网络互助的出险公示制度有效威慑了保险欺诈行为，从而降低了观测的发病率。本文证明了网络互助平台的低发病率并从经济学视角提供了解释，为相关政策提供了参考。
［关键词］网络互助；完全风险暴露法；逆向选择；保险欺诈