奖惩系统对保险定价的影响——以车险为例
殷崔红、ZHOU Jun
［摘 要］样本缺失是数据挖掘中常见的问题，一般将其看作完全随机缺失而忽略或采用等概率方式补齐。但有些样本缺失不是随机的，是选择行为的结果。本文将研究奖惩系统造成的非完全随机样本缺失问题，即保险实务中由于免赔额的引入造成的赔付数据缺失的问题。首先，结合保险背景，给出缺失数据模型新的解释；其次，给出对数变化和数据平移两方面的模型扩展，以便适应损失额一般为正值的特征和免赔额条款的影响；最后，基于一组货车的赔付数据，说明扩展后模型在车险定价中的可行性和实用性。本文首次将模型引入保险领域，并提出不可观测的索赔意向和存在非完全随机缺失的损失额的相关性分析；为改善模型实用性，对模型做对数变化和数据平移两方面的扩展；将数据零膨胀问题按成因分为两类：其分别由被保险人的索赔意向和保险公司免赔额条款两种因素引起，为后续保单基于免赔额条款定价做准备；证明了模型的一系列性质和定理；基于新建立的模型和一系列定理结果，结合车险数据，详细说明免赔额对赔付概率、均衡保费和弹性系数等的影响。
［关键词］奖惩系统；样本缺失；零膨胀；相关性
逆向选择还是正向选择:健康风险与风险态度对居民商业健康保险参保的影响研究
刘晓婷、楼心怡
［摘 要］作为我国多层次医疗保障体系的重要组成部分，商业健康保险市场长期呈现高家庭保障需求与低市场投保率失衡发展的特点。本文基于逆向选择和正向选择理论，选取代表个体健康风险与风险态度的变量，利用2018与2020年 CFPS数据，通过Logit模型以及Bi-probit等计量方法，对商业健康保险市场进行检验。研究发现，健康风险越高越可能购买商业健康保险；风险偏好程度越高，购买健康保险的可能性越低，且拥有商业健康保险的群体多为高收入、高学历人群。面板数据回归结果表明，我国商业健康保险市场同时存在逆向选择与正向选择，异质性分析进一步证实了风险偏好程度差异对健康风险与参保间负向关系的干扰，说明正向选择的存在会缓解逆向选择效应。因此，要加强全生命周期健康信息监测体系建设，增强民众保险意识，加强商业健康保险与社会医疗保险的制度衔接，厘清基本医保与商业健康保险的互补关系。
［关键词］商业健康保险；逆向选择；正向选择；健康风险；风险态度
基本养老保险个人账户记账利率等参数的锚定与动态调整
詹家煊、王晓军
［摘 要］“十四五”时期是中国基本养老保险制度走向更加成熟定型的改革攻关期。为有效应对当前的老龄化冲击，增强基本养老保险的稳定性、可持续性，中国需要在已有基础上，进一步研究建立科学合理的参数设定办法和调整机制。本文聚焦基本养老保险个人账户参数改革，基于流动性和偿付能力视角，探索研究个人账户记账利率、待遇调整指数等制度参数的锚定方法和调整机制，得出相应的锚定公式和动态调整公式。模拟论证显示，本文给出的参数锚定公式和动态调整公式，能够有效改善制度的流动性和偿付能力状况，降低制度对财政补贴的依赖，不断增强制度可持续性。
［关键词］人口老龄化；个人账户养老金；记账利率；待遇调整指数；动态调整
基于老年消费短缺风险的个人养老金收入策略研究
王力平、隋杰
［摘 要］养老金收入管理是个人养老金领取阶段的关键问题。本文利用生存年金和唐提计划作为长寿保障工具，以固定比例进行分期提取，设计个人养老金综合性收入策略；以长寿保障生效时间为主线，建立包括部分保障、定时保障和延迟保障的综合性收入策略体系；基于我国的微观调查数据，建立老年消费短缺风险最小化框架，并确定各个收入策略的最优决策；根据数值模拟结果，在时间窗口和初始禀赋两个维度下讨论最优收入策略，并形成综合性收入策略的优势布局。研究表明，综合性收入策略可以提供优于纯策略的消费短缺风险管理效果，匹配多样化的养老需求；年金类策略的平稳支付流可以更有效地支撑阶段性的养老消费，唐提类策略后期上扬的支付流可以更有效地提供长寿保障；延迟保障类策略兼具部分保障和定时保障的特征，具有更高的养老财富运用效率。
［关键词］个人养老金综合性收入策略；老年消费短缺风险；养老金收入管理；唐提计划
医疗保险、家庭可持续生计资本与财务脆弱性研究
杨亮、王亚茹、丁少群
［摘 要］后扶贫时代，如何巩固脱贫成果，推进共同富裕，成为新的研究问题。医疗保险作为分散疾病风险的重要工具，对于稳定和提升家庭可持续生计资本，降低家庭财务脆弱风险，防止因病致贫返贫具有积极意义。本文基于中国家庭金融调查数据，构建家庭财务脆弱性和脆弱程度指标，并进一步细分财务困境家庭和边缘脆弱家庭，从家庭可持续生计资本视角，探究医疗保险对家庭财务脆弱风险的影响。研究结果表明：医疗保险通过改变家庭的金融资本和人力资本存量实现对家庭财务脆弱的影响。其中，作为多层次医疗保障体系的主体，居民医保能够显著降低所有家庭陷入财务脆弱状态的概率和程度，尤其对边缘脆弱家庭的效果更显著；商业医保作为基本医疗保险的重要补充，能够进一步降低家庭陷入财务脆弱状态的概率及程度，对财务困境家庭的改善效果更明显。建议从政府、社会和家庭三个层面完善多层次医疗保障体系，通过不同渠道增加家庭的可持续生计资本，缩小医疗保障需求缺口，减轻居民的医疗负担，改善家庭财务状态。
［关键词］医疗保险；家庭可持续生计资本；财务脆弱性；脆弱程度
投资型保险合同的法律关系构造及解释
邹翔远、李青武
［摘 要］投资型保险合同不同于传统保险合同，前者涉及保险与委托双重性质法律关系，后者主要由保险法律关系构成。但是，此种差异并不否定投资型保险的保险属性，其“投资”功能实为保险“保障”功能之增益。投资型保险合同在实践中主要涉及以下问题：各方权利义务关系配置、投资账户法律地位与投资资金运作监管、保险交易稳定性与保单效力维持、保单现金价值与投资账户价值归属等。关于各方权利义务关系配置，投资型保险合同有约定的，按照约定；没有约定的，根据投资型保险合同项下的保险法律关系和委托法律关系，分别适用《保险法》《民法典》合同编关于委托合同的规范。《保险法》未规定投资型保险投资账户资金归属，此类问题可通过理清投资账户法律地位，制定个性化的投资账户开立方案来解决。对于具有“财产隔离”效果的投资账户，该账户资金虽不同于保险公司的自有资金，但保险公司运用投资账户资金的行为仍应遵循保险资金运用的法律规定。《保险法》对投保人解除权的规定突破了合同拘束力理论，应结合诚实信用原则检视投保人行使“任意”解除权的目的与后果，增设被保险人同意作为投保人解除投资型保险合同的限制条件。
［关键词］投资型保险；合同联立；投资账户
慈善捐赠的同伴效应:来自互联网募捐平台的田野实验证据
王正位、向虹宇、朱怡哲、沈鹏
［摘 要］慈善捐赠是人类文明史上长期存在的一种应对风险的方式。本文利用国内大病捐助平台水滴筹设计田野实验，探讨在“数字技术+慈善”的新型募捐模式下，基于在线社交平台的捐赠的同伴效应。田野实验的结果发现，相对于不展示好友帮助信息的控制组，展示好友帮助信息的实验组的捐赠概率提升0.27个百分点。渠道检验的结果表明，项目本身信息披露程度提升、项目已有证实人数提升、好友捐赠金额降低会削减同伴效应的大小；展示好友帮助信息只促进小额捐赠，而不影响大额捐赠。这些结果说明，好友帮助信息可能为项目提供认证作用，且对潜在捐赠者施加了社会压力。本文首次为数字募捐场景下个人捐赠存在同伴效应提供了稳健可信的田野实验证据，为理解社交网络如何帮助普通居民抵御风险、提升应对风险能力提供了新的发现。
［关键词］慈善捐赠；同伴效应；田野实验；数字慈善；社会募捐
政府外部治理、存款保险与银行风险承担
冯振华、何程
［摘 要］为保证社会公众利益，规范银行业经营，我国于2015年建立了存款保险制度。在存款保险制度之外，政府部门通过公共环境治理、政府干预及政企关系，也发挥着对银行经营的外部治理作用。本文选取2011~2021年我国93家商业银行的公开数据，通过中介效应模型分析了政府外部治理与存款保险制度对银行风险承担的作用机制，并对存款保险制度下政府外部治理如何影响银行风险承担展开进一步探讨。研究发现，政府通过提升公共治理环境，有效缓解了存款保险制度对银行风险承担的负面效应，而政府干预及政企关系等政府直接行为，虽然同样能够缓解存款保险制度的负面效应但作用效果有限。同时，在存款保险制度下，政府外部治理的正面效应可以有效提升银行的风险承担能力，而负面效应对银行风险承担的影响并不显著。本文研究有助于厘清存款保险制度下，政府外部治理与银行风险承担之间的关系，并为地方政府的金融稳定工作提供具有理论支撑和经验依据的政策参考。
［关键词］存款保险；外部治理；银行风险承担；中介效应；双重差分