经济波动、业务异质性与保险业系统性风险研究
宋凌峰 肖雅慧
摘要：本文将马尔科夫区制转移模型和CCA模型相结合，对保险业系统性风险中内部脆弱性和外部经济波动的影响进行分解，研究引起系统性风险变化的内生性因素，刻画不同经济状态下外部经济波动对保险业系统性风险影响的时变特征，并引入保险业务异质性背景，研究其与系统性风险中经济波动影响的关系。实证结果表明，经济波动对美国保险业系统性风险的影响较为明显，影响来源于国内经济波动、国内政策干预和国际经济波动三种因素；而中国保险业系统性风险主要来源于内部脆弱性，经济波动发挥“增效器”作用。业务异质性在“经济上行期”对保险业系统性风险中的经济波动影响作用有限，而在“经济下行期”，非核心业务的大量开展会显著增加系统性风险中的经济波动影响。因此，本文建议对保险公司核心业务和非核心业务实施差异化监管，同时关注中国保险业系统性风险的顺周期性特征。
关键词：保险业系统性风险；经济波动；业务异质性；马尔科夫区制转移模型；CCA模型
基于CARA效用的帕累托最优地震指数保险设计
田玲 孙宁 杨琛
摘要：本文基于巨灾经济损失的分解，在CARA效用框架下构建理论模型并首次提出了一套关于地震指数保险赔付触发机制的设计流程。本文的结论证实:由该设计模型指导所得到的指数保险触发机制能够让受灾群体和承保群体双方的效用达到帕累托最优；同时，这样的触发机制能够在达到帕累托最优的前提下实现基差风险的最小化。最后，本文以新疆乌恰地区历次地震为例说明了从本文理论结果出发获得实际指数保险触发机制的具体步骤，并建议政府根据各地区地震经济损失的具体情况对本文所提供的方法进行地震指数保险费率厘定的试点。
关键词：指数保险；赔付触发机制；帕累托最优；基差风险；CARA效用
联合定产博弈视角下的保险公司创新行为研究
王婧
摘要：本文通过构建保险公司创新行为博弈模型，严格证明了创新对公司发展的重要性，发现影响创新的主要因素中，竞争性市场结构、高创新投入溢出水平不利于创新；而高市场份额、高技术累积水平有利于创新；市场中任一公司创新投入水平的提高在短期内不利于其他公司创新，长期中则会促进整个行业的创新。最后讨论创新福利问题时发现通过市场竞争来提高保险市场集中度将激励保险公司进行创新。
关键词：保险创新；定产博弈；影响因素；福利效应
医疗保险与流动人口社会融入：来自商业保险的证据
陈璐 王金旭 范红丽
摘要：本文基于国家卫计委2014年流动人口社会融入专项调查数据，采用因子分析方法构建综合性的流动人口社会融入指标，利用处理效应模型（TEM）和分位数回归模型，实证检验了商业医疗保险对流动人口社会融入水平的影响。研究发现，商业医疗保险显著提高流动人口的综合社会融入水平，其中对经济整合、社会参与和心理认同三个融入维度的检验中，商业医疗保险对社会参与影响最大，对心理认同影响最小。此外商业医疗保险促进社会融入的影响存在异质性和分位数效应，对乡—城流动人口、男性流动人口和低人力资本流动人口的正向影响更为明显，并且随着分位点的提高，商业医疗保险的正向效应显著增强。
关键词：商业医疗保险；流动人口；社会融入
体检改变了人们的就医行为吗？——基于新农合健康体检数据的分析
崔宇杰 姚瑶 刘国恩 杨茂睿
摘要：为了有助于疾病的早诊早治，中国部分地区开展了新农合体检工作。健康体检结果给予居民健康信号，促使居民权衡未来健康风险，引起就医行为发生变化。高血压是对健康具有长期影响的基础性疾病，是身体健康的重要信号，本文选取新农合体检中进行血压测量的人群为研究对象，运用事件研究法对中国西部某县新农合报销数据库和体检数据库分析，采用倾向性评分-双重差分的框架研究了体检高血压知晓对医疗费用和医疗服务利用的影响。结果显示，高血压的知晓使得患者体检后的门诊和住院年均医疗费用及年均就诊次数增加，并且具有年龄阶段和受教育程度的异质性。表明体检健康信号对人群的就医行为发生了显著性影响，并且短时期内表现为医疗费用和医疗服务利用的显著性增加。研究结果提示新农合体检促进人们早期干预治疗相关疾病，并为新农合体检政策的完善和实施提供了依据。
关键词：新农合体检；健康风险；高血压；医疗费用
基于COPULA的农险巨灾及累积风险分析——以湖南省种植险为例
张琳 程育琦 谢亚凤
摘要：中国作为农业大国，自然灾害种类多且发生频繁，损失程度日益增大，各类灾害的突发性、难以预见性日渐突出。作为农业保险费率厘定及其财政补贴的基础，农业巨灾及累积风险分析急需先行。为此，本文针对主要灾害下农业损失特点开展一系列研究工作。旨在结合农业风险现状，在选取主要致灾因子基础上，运用极值理论进行巨灾的定义及各灾因损失评估，然后利用COPULA将各灾因损失进行联合得到总损失分布。通过对巨灾风险的识别、度量、管控探索，为农险业务的可持续发展提供一定理论基础。
关键词：农业巨灾风险；极值理论；COPULA
我国种植业保险风险区划与分级费率定价研究——以吉林省玉米种植保险为例
周县华
摘要：本文以玉米种植保险为例，利用2007~2012年吉林省公开披露的玉米种植和保险数据，对种植业保险风险区划和分级费率厘定进行了研究。史培军（2011）开创性地发布了中国省级层面的种植业保险区划，本文在其基础上将视角放在了省级以下的县级层面。研究发现，吉林省玉米生产风险在县级层面差异非常明显，现有的“一省一费”将导致非常严重的交叉补贴问题，这显然会制约种植业保险的健康发展，同时也降低了财政补贴效率。我们依据县级风险区划厘定了分级费率，费率水平为9.23%~11.27%。实施县级分级费率将减轻原有的“一省一费”的交叉补贴效应，整体减轻幅度约为15.18%。研究将对中国种植业保险的发展具有政策指导意义。
关键词：种植业保险；风险区划；分级费率
河南省玉米区域产量保险费率厘定实证研究
李琴英 黄伟洁
摘要：自2008年河南成为种植业保险试点以来一直实行全省统一费率，极易诱发逆选择和道德风险问题，从而制约种植业保险的可持续健康发展。根据国外经验区域产量保险可有效削弱逆选择和道德风险。开展区域产量保险的前提是风险区划并厘定各分区的费率。本文从理论层面运用简单的动态博弈模型阐述区域产量保险的优点，并以河南18个地市1996~2015年的玉米单产、玉米种植面积和农作物种植面积为依据对河南省玉米区域产量保险展开实证研究。首先运用ARIMA模型估计18个地市1996~2015年玉米的趋势单产，进而求得各地市历年的玉米单产损失率；在此基础上通过非参数信息扩散模型求出各地市单产损失率的概率分布，并得出损失率超过某一阀值的概率；考虑到生产风险的复杂性又分别计算出各地市单产变异系数、专业化指数和生产效率指数三类风险指标，并结合单产损失率概率分布共四种风险指标综合考量各地市玉米生产风险水平；通过系统聚类分析法结合河南玉米生产现实状况和经营成本把河南省玉米生产划分为高、中、低三等级风险区域；最后分别计算出各分区95%和100%保障水平下的期望损失率，即为各风险区域玉米产量保险分别在95%和100%保障水平下的纯费率。
关键词：玉米区域产量保险；费率厘定；ARIMA模型；非参数信息扩散模型；系统聚类法；风险区划
农业保险对农村经济的助力效果分析——基于3SLS方法
江生忠 张煜
摘要：目前我国城乡差距显著，农村经济发展任务繁重。定量考察农业保险对农村经济的助力效应，对于了解农险在农村经济和农民增收中所扮演的角色十分重要。本文采用联立方程模型，综合考虑政府、金融机构和农险经营机构的影响，构建了封闭的三部门简化凯恩斯宏观经济理论模型。主要采用三阶段最小二乘法进行参数估计，并用2SLS等方法进行稳健性检验，实证分析农险政策助力农村经济发展的效应，得到稳健结果。研究发现，增加政府支出和涉农投资均会提升农业产值和农民消费，农险作用发挥亟待改善。据此提出农险经营机构应改善农险服务，真正发挥农险作用，扩大政府财税扶持，增加涉农投资，加强各部门合作等建议。这必将有助于优化农险政策，更好地助推农村经济发展。
关键词：农业保险；农村经济；涉农投资；政府扶持
论保险代位权限制对象中“组成人员”的界定
钱思雯
摘要：基于保险代位权的基本性质与政策伦理性考量，保险代位权行使对象存在一定限制。《保险法》第62条“被保险人的家庭成员或其组成人员”的表述并不清晰，限制代位的理论基础在于被保险人与第三人存在密切关系，具备类似“共同荷包”的高度一致的经济利益。应对存在密切经济利益的“组成人员”范围进行限缩，包括佣人、雇员等家庭成员以外与被保险人具有共同经济基础的自然人，其他具有共同利益的第三人可通过共同被保险人条款或弃权条款规避保险人代位权。
关键词：保险代位权；组成人员；关联企业；共同被保险人；共同荷包
万能险“最低保证利率”条款的法律效力
李游
摘要：万能险为兼具投资理财和保险保障双重属性的新型保险。其投资功能是以委托方式为载体，故其最低保证利率条款和一般委托理财保底条款存在共通之处。但是，该条款不能基于《证券法》第143条的扩大解释、风险—收益不匹配、显失公平以及委托合同受托人的过错理论等缘由而认定无效。该条款的效力认定思路不宜简单回归民法，同时也需厘清具有保险保障的委托理财与附有保底条款的委托理财的差异。由于该条款未违反效力性强制规范，并以偿付能力的安全性为基础，且为当事人合意的内容和体现，故其法律有效性得以明确，应受到法律保护。保险人对此承担无过错的完全给付义务。此外，万能保险合同法律关系中，不应忽视对投保人投资利益的保护。
关键词：万能险；委托理财；保底条款；最低保证利率；法律效力