新征程上我国保险业服务共同富裕的功能研究
邱晓华、李衡、徐灼、李珂
［摘 要］我国已经迈上实现第二个百年目标的新征程,保险行业服务共同富裕,既要重视“蛋糕”的分配,也要兼顾将“蛋糕”做大做好。“做大蛋糕”是要通过风险管理、生活保障、长期投资等方式,促进经济高质量发展,夯实共同富裕的物质基础。“分配蛋糕”是要通过兜底防贫、促进公共服务均等化、缓解农业农村脆弱性,缩小收入、区域和城乡差距。我国保险业促进共同富裕的路径包括积极应对老龄化和低利率环境、提高产品和服务的普惠性、体现新发展理念、以客户为中心提升服务质量。未来我国保险业应当通过服务经济的高质量发展和乡村振兴、提升保险保障民生服务水平、加强保险行业数字普惠金融建设,助力实现共同富裕。
［关键词］商业保险；高质量发展；共同富裕；新征程
社会网络分层与中国城镇家庭保险消费——基于风险分担与知识溢出双重视角的分析
石晓军、杜宝瑞、秦国庆
［摘 要］本文将费孝通“关系的涟漪”理论引入中国家庭商业保险需求,建立区分内层与外层网络的理论模型,证明了“内层网络”的抑制作用和“外层网络”的促进作用。在此基础上,使用2013、2015年中国家庭金融调查(CHFS)数据进行了实证检验。研究发现:“内层网络”抑制了城镇家庭商业保险消费,“外层网络”促进了城镇家庭商业保险消费；机制检验结果表明,“内层网络”的抑制作用通过风险分担机制实现,“外层网络”的促进作用通过知识溢出效应实现；“外层网络”对家庭商业保险消费的促进作用是长效的,具有塑造消费习惯的作用。基于“内层网络”和“外层网络”的“抑制-促进”张力视角,推出更具包容性的普惠型保险产品,发展更为现代化的精准社群营销策略,减小“内层网络”的替代冲击,充分挖掘“外层网络”的知识溢出价值是破解中国商业保险市场“有限参与”困境的一条有效路径。
［关键词］关系涟漪；社会网络；费孝通；商业保险；家庭金融
资本回报率为核心的寿险公司最优资产配置模型
杨步青、田伟
［摘 要］2016年,中国风险导向的偿付能力监管体系偿二代正式实施。偿二代的第一支柱为定量资本要求,是基于风险的系统分类并在科学计量基础上,对保险公司提出的最低资本要求。偿二代的落地,使得资本约束成为保险公司资产配置中重要考量因素。2021年12月30日,偿二代二期规则发布,新增资本规划规定,要求保险公司强化资本刚性约束,提升保险公司资本管理水平。可以预见,二期规则落地后,保险公司将更加重视资本的使用效率,资本的精打细算将贯穿在每个业务环节。针对监管新规,本文构造了以资本回报率为核心的资产配置模型,考察了偿二代二期最低资本要求下寿险公司的最优资产配置方案。与基于资产收益率的资产配置模型相比,资本回报率模型更加注重资本的使用效率和安全,体现了股东回报率、风险与收益的关系,符合保险行业重资本的特征。此外,本文还在模型中考虑了税收政策对资产收益率的影响,以及权益类资产的利率风险资本设置等更加实务的问题,本文的研究可以为保险公司进行最优资产配置、风险资本限额设置、资本规划提供参考和依据。
［关键词］资产配置；资本回报率；偿付能力；偿二代二期
董事高管责任保险能够监督环境治理吗？——基于我国上市公司的经验证据
许荣、徐一泽、刘怡君、戴稳胜
［摘 要］企业环境治理正在成为公司治理研究的新课题。作为公司治理重要机制的董事高管责任保险,能否有效监督企业环境治理迫切需要实证研究回答。本文以2009-2019年A股上市公司为样本,考察公司购买董责险对污染排放行为的影响。研究发现:企业购买董责险后,二氧化硫污染物排放量显著下降,表明董责险能够发挥积极环境治理作用,促进企业污染减排,这一结论在使用工具变量法、PSM等一系列稳健性检验后依然成立；机制检验发现董责险通过强化外部监督提升企业的环境信息披露质量,进而激励企业采取积极的环境治理行为；进一步研究发现,当企业内部治理机制和外部监督机制较为完善时,董责险对企业环境污染治理的促进作用更为明显；当企业面临较高的业绩压力时,董责险可以更有效地促进企业环境污染治理。
［关键词］董事高管责任保险；环境治理；污染减排；信息披露
保单质押贷款中受益人与质权人的利益平衡——以《民法典》出台为背景
黄昱斌
［摘 要］保单质押继承了普通债权质押对于利益平衡的价值追求,但现行格式条款刻意强化质权人利益,打破了保单质押既有的利益平衡体系,以致于质权人既可以从保险金中优先受偿,又可以通过中止或解除保险合同实现担保物权。因此有必要在受益人与质权人之间建立利益平衡机制:一是质权人中止或解除合同时,允许受益人行使介入权进行救济。这样既能以微小的代价换来保险合同效力的维持,同时质权人的债权也能得到清偿。同时辅以豁免执行制度弥补介入权制度的根本性缺陷,维护受益人基本的生存利益；二是质权人以第一受益人身份得到优先受偿,从而将保险金偿还贷款本息的决定权交由被保险人行使,由被保险人防范保险金请求权变动而可能产生的道德危险。
［关键词］保单质押贷款；受益人；普通债权质押；利益平衡；不可撤销受益人
养老保险税优政策的本土探索、国际经验与提升路径
谢予昭
［摘 要］养老保险第二、三支柱是我国多层次、多支柱养老保险体系发展的短板。税收优惠政策是各国政府激励养老保险第二、三支柱参保的核心手段之一。近年来,我国针对第二、三支柱也推出了相关的税收优惠政策,然而效果不甚理想。为了探究养老保险税优政策在我国“失灵”的原因及提升路径,本文分析了我国税优政策的规则设计、实践困境及其深层次原因,认为当前政策存在激励力度不足、管理流程不畅、与外部税收制度环境不衔接等问题,抑制了职工和雇主的参保意愿。借鉴美、英、德等典型国家的实践经验,发现各国税优政策的设计重点在于增强灵活性、维护公平性和控制成本,而税优模式的选择权、财政补贴、匹配缴款和自动加入制度等政策组合更能互补不足,发挥最佳效果。为完善我国养老保险税优政策、发展养老保险第二、三支柱,本文建议:对现行的税优政策进行更加精细的设计,采取组合型政策工具综合施策,着力提高雇主参保缴费的积极性,整体谋划推动多层次、多支柱养老保险体系和养老金市场的协同发展。
［关键词］多支柱体系；企业年金；个人商业养老金；税收优惠；国际经验
灵活就业人员基本养老保险参与、地位认同与公平感——来自CLDS数据的证据
张寅凯、薛惠元
［摘 要］社会地位认同和公平感是社会保障制度缩小收入差距、实现社会公平功能的重要体现。灵活就业人员的兴起,不仅对传统基本养老保险制度构成了挑战,也对构建更加公平的新型社会保障体系提出了新的要求。本文基于中国劳动力动态调查(CLDS)2014~2016年数据,分析了参与基本养老保险对灵活就业人员社会地位认同和公平感的影响。结果表明:与未参保的灵活就业人员相比,参与居民基本养老保险对灵活就业人员的社会地位认同、参与职工基本养老保险对灵活就业人员的公平感均具有更显著的积极影响；基本养老保险参与对不同雇佣关系和收入水平的灵活就业人员有不同的影响；对低收入灵活就业人员而言,收入水平对职工基本养老保险存在“挤出效应”。建议:完善灵活就业人员参保机制；坚持量能缴费原则,适当缩小不同养老保险之间的待遇差距；规范灵活就业人员与平台之间的法律关系,强化平台企业缴费责任。
［关键词］基本养老保险；灵活就业人员；社会地位认同；公平感
社会保险缴费压力与企业避税行为:促进还是抑制？
刘璐、杨明辉
［摘 要］社会保险缴费负担过重一直被认为是阻碍企业发展、限制企业竞争力提高的重要原因。进一步完善减税降费政策,提高政策的准确性和有效性,已经成为政府部门着力解决的工作重点。本文以2008～2019年沪深A股上市公司为研究对象,深入考察社会保险缴费负担对企业避税的影响以及劳动密集程度和股权集中度在其中的调节作用。实证研究发现:社会保险缴费负担对企业避税具有倒U型影响；劳动密集程度的提升会弱化社会保险缴费负担和企业避税的倒U型关系；股权集中度的提升会强化社会保险缴费负担和企业避税的倒U型关系。进一步研究表明,避税成本已经较大的企业具有较低的避税动机；相比于非国有企业,国有企业的避税动机相对较弱；较强的税收征管力度会对企业避税产生一定的抑制作用；兼任董事长和CEO与高质量外部审计等有效的内外部公司治理机制能够较好地抑制企业避税行为。本文的研究有助于深化社会保险缴费与企业避税的关系,为减税降费和社保费征收体制改革提供依据。
［关键词］社会保险缴费；企业避税；劳动密集程度；股权集中度；避税成本