- 郝演苏;张文峰;杨雪君;
纵观世界各主要保险市场,无论在崇尚自由经济的发达国家还是在处于半开放状态的发展中国家,外资保险的比重都较低。本文引入一个新的概念——国家主权个性,并从宏观层面、行业层面和微观层面界定其内涵及表现形式,为相关的实证研究奠定基础;对部分发达国家和发展中国家的外资保险发展进行了实证分析,通过国际比较,对理论研究进行了实证检验。以国家主权个性为研究主线,借助于PEST模型和波特的五力模型,采用理论研究、实证分析和国际比较的方法,系统研究和总结外资保险境外发展的一般规律。研究结果将为保险金融集团的国际化战略提供一种依据或考察标准,使得保险公司或其他金融机构海外扩张的战略选择更加有据可循。
2013年05期 No.301 3-13页 [查看摘要][在线阅读][下载 650K] - 周志刚;陈晗;
肇始于心理学领域的风险感知研究逐渐在经济学领域帮助人们窥探决策黑箱的运作机理。恐惧因子和位置因子作为风险感知的两个维度,决定了人们对风险的感知水平。通过风险感知的维度、情绪对风险感知的影响以及风险感知对风险决策影响的文献梳理后,构建了巨灾冲击后风险感知影响保险需求的路径。在期望效用理论下通过构建效用最大化模型验证了收入财富等变量影响保险需求,当个体的风险感知发生变化将会导致保险需求的变化,即风险感知水平上升将导致对某一风险的主观概率提升,进而引起了最优保险需求的增加。在非期望效用理论框架下,通过前景理论同样证明了当个体受到强烈的情绪和感知冲击后,主观概率的增加将导致保险需求的增加。
2013年05期 No.301 14-21页 [查看摘要][在线阅读][下载 440K] - 刘玉焕;江生忠;
利用中国32家寿险公司2002年～2011年非平衡面板数据,探讨保费规模、承保利润、投资资产、投资收益和退保金对寿险净利润的影响,以验证寿险业盈利模式以"山派"理论为主,还是以"海派"理论为主,并对不同类型寿险公司盈利能力进行比较。实证结果表明:寿险净利润与承保利润、投资收益正相关,寿险净利润受投资收益影响的程度高于承保利润,验证了我国寿险盈利模式符合"海派"理论;不同类型寿险公司自发盈利能力存在差异,退保对盈利能力具有负面影响;寿险公司盈利能力受产品结构影响。建议中国寿险业完善价值定位,建立具有竞争性的盈利模式,优化业务结构,并详细披露盈利状况。
2013年05期 No.301 22-30页 [查看摘要][在线阅读][下载 130K] - 金博轶;
长寿风险已成为保险公司面临的主要风险因素之一。本文构建了考虑到随机利率因素的长寿风险的自然对冲模型,通过实例研究后发现忽视利率风险的影响将会使保险公司不能做到长寿风险的充分对冲,此外,与男性相比,女性保单面临更为严峻的长寿风险,最后,使用Lee-Carter死亡率模型会存在过度对冲的问题,Lee-Carter模型高估了长寿风险水平。
2013年05期 No.301 31-38页 [查看摘要][在线阅读][下载 314K] - 许闲;陈卓苗;
我国保险业转型和保险回归保障功能对保险公司运用再保险和合理配置资本结构提出了更高要求。本文以2007年～2011年我国的非寿险保险公司为研究对象,实证检验保险公司再保险购买与资本结构选择间的因果关系,采用2SLS和FEPD模型研究发现,非寿险保险公司财务杠杆与再保险比率存在显著的正相关关系,再保险率反过来也正向提高了财务杠杆率。本文的结论证明我国非寿险保险公司再保险购买与资本结构选择的因果关系与现有的资本结构理论相符。本文的研究证实,再保险购买能够有效减少我国非寿险保险公司的偿付压力,可以为我国非寿险保险公司的业务拓展提供安全边际,从而以较低成本维持较高的财务杠杆比例。
2013年05期 No.301 39-50页 [查看摘要][在线阅读][下载 157K] - 解维敏;
本文以2007年～2011年我国A股上市公司为样本,实证检验参股保险业对企业融资约束的影响。研究结果发现,与没有参股保险业的企业相比,参股保险业的上市公司面临的融资约束更低;而且,参股保险业对企业融资约束的影响,对于那些处于金融市场化水平较低的地区里的企业更为明显。本文的研究结果表明,当金融发展水平较低,企业融资约束较严重的情况下,参股保险业可以帮助企业获取融资。
2013年05期 No.301 51-57页 [查看摘要][在线阅读][下载 115K] - 张连增;曲珩;
当前国际保险监管中,欧盟偿付能力II被认为是保险业的全面风险管理的重要组成部分。欧盟偿付能力II的第二支柱计划采用定性要求和一个全球性适当的风险管理体系,来补充定量的资本要求。ORSA作为第二支柱的核心内容,对其进行理论研究与实践要求探索具有重要意义。本文在系统梳理ORSA的概念、内涵以及欧盟和美国ORSA的发展进程的基础上,给出了实施ORSA的目标、要求以及ORSA报告初步模块,并对实践中可能存在的问题进行了深入探讨,这些研究对我国保险业监管制度建设,具有重要的实际意义和决策参考价值。
2013年05期 No.301 58-70页 [查看摘要][在线阅读][下载 1048K] - 王茂琪;陈秉正;
保险市场监管通常包括费率监管、偿付能力监管、资金运用监管等多种行为。现有关于保险监管的研究多是针对单一监管行为的,较少分析多种监管行为间的相互影响和协调问题。事实上,严格的费率监管会导致保险人偿付能力的变化,资金运用监管亦会改变保险人的偿付能力。本文通过构建基于风险调整的保险市场均衡模型,将费率监管、偿付能力监管和资金运用监管纳入到同一个框架中进行分析,对不同监管行为对市场均衡的影响,以及彼此之间的协调机制进行了探讨,对中国保险市场监管的改进给出了针对性建议。
2013年05期 No.301 71-81页 [查看摘要][在线阅读][下载 893K]
- 王海东;
我国的退休年龄政策至今仍延用了上世纪50年代的相关规定,既不符合人口预期寿命已经大幅提高的现实,更不能提供可靠、有效的退休金保障。个人账户替代率与缴费金额紧密关联,较低的退休年龄必然导致保障不足。通过定量研究,分析了推迟退休、推迟或减缓领取养老金等措施对个人账户养老金替代率的影响,揭示了推迟退休等措施对于保障养老金替代率的重要性。研究认为提高退休年龄是大势所趋,但可灵活采取包括推迟退休、推迟或减缓领取养老金等一系列可供选择的政策组合,缓解提高退休年龄的改革阻力。
2013年05期 No.301 82-93页 [查看摘要][在线阅读][下载 628K] - 朱铭来;于新亮;宋占军;
现阶段城乡居民家庭,特别是对中低收入人群,一旦发生大额医疗费用,极易导致因病致贫、因病返贫,而国内文献缺乏对我国城乡居民大病医疗费用预测及其相关保险基金风险评估的研究。本文结合我国今年开始实行的城乡居民大病保险政策,以恶性肿瘤为例预测了大病保险补助人数和医疗费用支付,进而测算未来我国城乡居民大病保险支付水平,并根据目前筹资模式对大病保险基金的财务风险做了评估。结果显示:大病保险目前的筹资模式和支付规模对医保基金的长期收支平衡将造成很大压力,我们需要不断完善大病保险的制度建设,以确保其可持续发展。
2013年05期 No.301 94-103页 [查看摘要][在线阅读][下载 437K] - 徐强;
公平性可分为制度建设的客观公平性及参保者主观的公平性评价。本文利用2011年对全国4个省份1600余份问卷的调查数据,重点探讨我国养老保险制度建设过程中客观公平性的缺失及其对公众主观评价的影响,通过建立logistic回归模型深入分析影响公众公平性评价的主要因素。研究发现,我国基本养老保险制度的公平性评价总体不高,认为制度公平的比例仅为49.4%。公众社会特质层面的职业类型、所在区位及制度层面的保障水平显著影响公众对养老保险制度的公平感,而公众个人特质层面的四个因素则无显著性影响。
2013年05期 No.301 104-112页 [查看摘要][在线阅读][下载 121K] - 王述珍;王晓军;
全球人口老龄化使世界各国的社会养老保险面临日益增大的财务压力和可持续发展的巨大挑战,从而对社会养老保险的财务风险管理和财务预警提出了更高的要求。在实践中,以美国为代表的大多数国家采用现金流量预测方法评估社会养老保险的长期财务状况,瑞典则开创性地引入了资产负债表,采用复式记账法从存量角度评估公共养老保险的资产与负债水平,引入偿付能力比率衡量制度的偿付能力状况,引入自动平衡机制调节制度的资产和负债平衡,从而不仅增加了制度财务的透明性,也为制度财务可持续发展提供了有效的保障。在我国,有关社会养老保险财务报告和财务管理的理论研究与实践经验基本处于空白,本文将对瑞典公共养老保险系统的资产负债表进行深入剖析,以探讨广泛适用的社会养老保险资产负债表的原理和应用,并为我国社会养老保险资产负债表的建立提供建议。
2013年05期 No.301 113-121页 [查看摘要][在线阅读][下载 193K] - 颜鹏飞;刘益成;
20世纪70年代以来,西方国家在经济滞胀、人口老龄化与政府财政负担日益加重的背景下,纷纷改革其传统的养老保障制度,其基本方向是市场化与多元化。文章总结分析当代西方国家养老保障市场化改革的主流思想:新自由主义、福利多元主义、第三条道路和新公共管理运动,并针对我国实际,提出当代西方养老保障市场化思想对我国养老保障体制改革的借鉴意义。
2013年05期 No.301 122-127页 [查看摘要][在线阅读][下载 87K]