全面风险管理对企业经营效率的影响——基于45家寿险公司的实证研究
陈 华 杜 霞 王丽珍
［摘 要］全面风险管理能够通过风险间的关联性更全面地识别和控制风险,从而降低额外损失发生的可能性并提高企业经营效率,但建立全面风险管理体系需要投入大量人力物力和时间,在一定程度上会降低企业的经营效率。本文以寿险公司为研究对象,重新定义了全面风险管理程度指标,并通过Malmquist指数法测度企业效率,采用固定效应面板回归以及门槛效应回归模型,研究全面风险管理对于企业经营效率的影响。结果表明全面风险管理主要通过规模效率变动进一步促进技术效率增长,并最终改善全要素生产率变动。但是,全面风险管理体系的建设是一个循序渐进的过程,相对而言,适度的全面风险管理措施更符合当前市场环境和企业发展状况。
［关键词］全面风险管理；企业经营效率；寿险公司
我国财产保险公司偿付能力风险管理问题研究——基于内控视角及灰色关联分析法
欧阳越秀 严奕杨 李夏晴
［摘 要］本文以偿付能力二代为基准,基于内控视角分析财产保险公司历史经验数据,并进行数据清理和测算,对符合要求的42家财险公司的偿付能力充足率和影响因素指标进行灰色关联分析。从实证研究结果中得到结论,中资财险公司应重视资金运用管理,外资公司应更偏重再保信用风险管理。具体到中资国企,其风险控制要点还应关注承保业务质量和成本管理,中资民营财险和外资公司需要特别关注风险管理专业化人才的引进和培训,以便更好地管理自身的偿付能力风险。
［关键词］财产保险公司；偿付能力；灰色关联分析；内控
保险机构持股行为对上市公司股价波动的影响
刘 璐 王向楠 张文欣
［摘 要］本文对保险机构持股的行为特征和偏好进行了分析,采用面板数据估计了保险机构持股行为对被持股公司股价波动的影响。研究结果表明:第一,保险公司的股票投资注重安全性和收益性,主要遵循长期价值投资的原则,没有追涨杀跌,在股市低迷的时期,起到了稳定市场的作用；第二,保险机构短期买卖股票的投资行为没有对被持股公司股价波动产生显著冲击,而长期持股的股票价格有上涨趋势,与其遵循价值投资的理念相符,体现了保险机构投资的价值发现功能。
［关键词］保险机构持股；上市公司；股价波动
基于死亡率免疫理论的自然对冲有效性评估
胡仕强
［摘 要］为应对长寿风险对年金产品的影响,本文提出分段对冲策略,并以死亡率免疫和死亡率久期规则为理论基础探讨该策略的有效性问题。为避免传统久期匹配方法中参数估计误差的累积和传导,借助WinBUGS软件和贝叶斯Markov Chain Monte Carlo方法,在统一的计算框架下完成了死亡率预测、死亡率久期计算和对冲效果的数值模拟；并以4种分段组合准备金数据的三维图、方差缩减比(VRR)和VaR值为指标进行长寿风险对冲有效性的对比,结果表明低年龄寿险保单和高年龄年金保单组合具有最平滑的三维图,最小的VRR和VaR值,可明显提高长寿风险自然对冲的有效性。
［关键词］长寿风险；死亡率免疫；分段对冲；贝叶斯MCMC方法
我国政策性农业保险的扶贫效果分析
朱 蕊 江生忠
［摘 要］农业保险能够有效的分散和化解农业生产经营中的风险，其风险保障与经济补偿功能天然契合贫困地区农业生产者的需求。为应对我国农村地区的贫困问题，应充分利用农业保险这一风险管理工具。为了检验政策性农业保险的扶贫效果，本文结合我国现行的贫困标准，以农村居民人均收入为主要因素构建FGT贫困指数，利用2010-2016年全国各省的面板数据进行门限模型分析。结果显示，农业保险和农险财政补贴扶贫效果均存在门限特征，说明农业保险扶贫效果受制于经济发展水平。基于此，建议根据不同地区的经济水平采取差异化财政补贴政策，集中更多的财政资金支持以农业产业为支柱、经济发展落后、地方财力不足的贫困地区。
［关键词］政策性农业保险；扶贫效果；ＦＧＴ贫困指数；面板门限模型
信贷、保险、“信贷+保险”的扶贫效果比较研究
廖 朴 吕 刘 贺晔平
［摘 要］农村金融是农村经济发展的重要内生动力,创新金融扶贫体制对我国农村深度贫困地区的脱贫攻坚工作具有重要意义。本文基于多重均衡模型,对比研究信贷、保险、“信贷+保险”三类金融产品的扶贫效果,在不同的信贷和保险产品结构下得出陷贫概率,进而得出金融扶贫产品的精准设计,以创新金融扶贫体制,从而解决我国深度贫困的问题。研究表明:单独信贷产品扶贫无效；保险能够帮助阈值以上人群摆脱潜在贫困,但对深度贫困无效；“信贷+保险”能解决一定程度的深度贫困问题,比单独信贷或单独保险的扶贫效果更好。
［关键词］多重均衡模型；精准扶贫；农村金融
网约车商业三者险拒赔质疑
梁 鹏
［摘 要］家庭自用车变更为网约车后发生的事故,商业三者险可以拒赔,这是目前我国法院的通行做法。拒赔之法律基础,乃在于被保险人违反危险增加之通知义务。然而,较之家庭自用车,网约车的实际风险并非皆然显著增加,判决保险人全然拒赔的做法有违对价平衡原则和比例原则。这也表明,我国关于危险增加通知义务规定可能有失妥当。而当下较为合理的赔付是:对全营运和半营运的网约车事故,保险人至少应当按照实交保费与应交保费的比例赔付,对偶尔营运的网约车事故,保险人应当依照家庭自用车保险合同的约定全额赔付。欲使网约车保险符合对价平衡原则,保险人应当采取UBI模式定价,开发专门的网约车保险产品,如此亦能大幅降低网约车商业三者险的纠纷。
［关键词］网约车；危险显著增加；对价平衡；比例赔付
经济增长、社会医疗保险和国民健康的相互影响——基于FAVAR模型的实证研究
周小菲 薛建礼 陈 滔
［摘 要］“健康中国”战略旨在提高全体国民的健康水平,而健康水平的提高取决于多种因素的共同作用。从目前的研究现状看,经济增长和医疗保险都是影响健康的重要因素。为了解答在我国建设健康中国的大环境下,经济增长和医疗保险的共同作用会对健康产生什么影响以及三者的关系如何,本文采用我国1999～2014年关于经济增长、医疗保险和健康的三类变量共14个时间序列,构建FAVAR模型对，三者的相互作用以及动态变化规律进行研究。研究结果表明:我国经济增长、医疗保险和国民健康之间存在长期协整关系,经济增长和医疗保险对国民健康起到促进作用,且医疗保险的作用大于经济增长的作用；国民健康和医疗保险的提高在短期能够促进经济增长,但长期影响不显著；经济增长对于医疗保险的影响不显著,国民健康的提高会引起医疗保险的短期下降,但长期影响不显著。
［关键词］国民健康；医疗保险；经济增长
严征缴能否降低城镇职工养老保险费率？
郭 瑜 张寅凯
［摘 要］自2019年起,我国社会保险费交由税务部门统一征收。该方案引发了社会各界的关注,其核心在于社会保险缴费的费基与费率问题。本文通过精算方法模拟测算了该政策实施后的城镇职工养老保险最低制度缴费率,探究夯实费基后城镇职工基本养老保险缴费率的下调空间。研究结果显示:夯实费基为降低制度缴费率提供了条件,有助于减轻企业的社保负担；夯实费基对制度缴费率下调具有边际递减效应。本文建议国家应出台税务部门统一征费的配套措施以降低企业和个人的负担,同时利用这一契机解决我国养老保险制度存在的深层问题。
［关键词］城镇职工基本养老保险；社保征收；费率；夯实费基；下调空间
长期护理保险对医疗费用的影响——基于青岛模式的合成控制研究
于新亮 刘慧敏 杨文生
［摘 要］本文选取2000～2016年中国包括青岛市在内的35个城市面板数据,采用合成控制法首次量化评估了长期护理保险对医疗费用支出的政策影响。研究发现,青岛市在实施长期医疗护理保险制度之后,人均医疗费用短暂下降,随后迅速持续增高,总体上升幅度约为6.18%,且评估结果通过了一系列稳健性检验。进一步发现,青岛市医院的医疗费用支出增长变动不大,而基层医疗机构的医疗费用支出显著增长。长期护理保险实施对医疗费用增长的结构性影响为长期护理保险引起医疗费用不降反升提供了解释。在护理需求甚至医疗需求均受到长期抑制的现实背景下,开展长期护理保险将发挥释放需求效应,并能有效调节医疗资源的分配和利用,有利于实现整个医疗服务产业的优化配置。长期护理保险仍需加强与基本医疗保险的分工与配合,从而提升社会整体福利。
［关键词］长期护理保险；医疗费用；释放效应；合成控制法