近年来西方保险理论研究的重点及演变趋势

 

王稳、周娅乐、李雪

 

［摘 要］他山之石，可以攻玉。研究和梳理西方保险理论的研究重点和演变趋势，科学把握国际保险理论发展的规律，对于推动我国保险理论的繁荣和创新发展具有重大的借鉴意义。本文基于LDA主题模型，对2017年1月至2023年5月American Economic Review等五大经济学期刊和Journal of Risk and Insurance期刊(JRI)收录的336篇保险理论研究文献进行文本数据挖掘，结果显示：2017年1月~2023年5月，五大经济学期刊和JRI保险理论文献发文量保持平稳趋势，风险管理和保险经济学成为近年来保险理论研究的重点，健康保险领域研究强度持续不减，社会保障及养老金问题研究强度逐渐增强，而寿险领域研究强度有所下降。同时，本文利用Web of Science和谷歌学术文献被引数据，使用几何分配法对作者贡献度进行排名，并结合描述性统计方法分析作者、研究机构的影响力和文献研究方法。

［关键词］西方保险理论；保险研究重点；保险理论研究趋势；LDA主题模型

 

 

国家生育政策调整对家庭人身保险需求的影响

 

孙伟、张慧丽

 

［摘 要］为应对人口老龄化挑战，促进人口长期均衡发展，我国自2013年以来已经进行了数次全国性生育政策调整。人口数据显示，国家生育政策调整虽然未能迅速扭转人口出生率的下降趋势，但是有效促进了“二孩及以上”生育率，导致政策受益家庭的孩子数量上升、少儿抚养比提高和家庭规模增大。家庭人口结构的变化也影响了家庭对人身保险的需求。基于各省级行政区实施和调整生育政策所提供的“准自然试验”框架，本文利用2005~2018年的省级面板数据和双重差分方法考察了国家生育政策调整通过改变家庭中孩子数量从而对家庭人身保险需求造成的影响。研究发现，“单独二孩”政策导致原“一孩”和“一孩半”生育政策地区的户均实际人身险保费收入相比于原“二孩”生育政策地区分别降低了17.4%和10.0%。这说明家庭内部保障的替代效应和父母养育更多子女的收入效应共同挤出了家庭的部分商业人身保险需求。进一步从细分险种来看，相比于原“二孩”生育政策地区，原“一孩”和“一孩半”生育政策地区的户均投资理财型人身险保费收入明显降低，同时原“一孩”生育政策地区的户均风险保障型人身险保费收入有所升高，显示父母在购买人身保险时同时存在利己和利他动机。综合来看，随着人口数量开始下降，人身保险业务将在未来一段时间内同时面临人口和家庭基数下降，以及户均人身险保费收入降低的双重挑战。

［关键词］家庭人身保险需求；生育政策调整；替代效应；收入效应；双重挑战

 

 

财政补贴政策对商业长期护理保险市场扩散的传导机制与影响效果研究

 

赵娜、陈凯

 

［摘 要］本文对财政补贴政策影响商业长期护理保险市场扩散的传导机制进行了理论分析，结合复杂网络演化博弈理论，分别构建供给侧和需求侧社会网络模型，模拟不同财政补贴政策对商业长期护理保险供需双方微观决策的影响以及宏观市场扩散情况。仿真结果表明，基于供需两侧的四种财政补贴政策的作用机制不同，产生的影响效果各异。两种基于供给侧的财政补贴政策均干预了市场竞争秩序：保单创新补贴政策能够激励供给主体优化保单的积极性，降低保费水平，推动供给主体多元化发展；营销创新补贴政策提高了市场进入壁垒，不利于供给主体数量增长，营销创新补贴越高，对商业长期护理保险市场扩散的阻碍作用越强烈。两种基于需求侧的财政补贴政策均能促进商业长期护理保险市场扩散：保费补贴政策能够大大增加消费者投保需求量，为供给主体市场扩散创造良好的市场竞争环境；差异化保费补贴在推动商业长期护理保险市场扩散上表现出更强的作用效果。本文建议：为消费者提供差异化保费补贴，补贴水平控制在5%～20%；为经营商业长期护理保险产品的保险公司提供保单创新补贴，并根据财政能力将补贴比例控制在合理范围内。

［关键词］商业长期护理保险；财政补贴；市场扩散；小世界网络；演化博弈

 

 

公司治理视角下我国保险集团内部资本市场效率研究

 

王艳、陈天任

 

［摘 要］随着我国保险业全面实施对资本监管要求更为严格的“偿二代”二期规则，保险集团内部资本市场的效率问题变得比以往任何时候都更加突出。本文运用我国9家保险集团及集团下相关的30家保险子公司2015~2021年间数据，通过调整的利润敏感系数模型(Adjusted Profit-Sensitivity，APS)测度保险集团内部资本市场效率，进一步分析了以股权集中度和股权制衡度等度量的公司治理水平对我国保险集团内部资本市场效率的影响。实证分析结果显示，我国保险集团内部资本市场整体有效，但样本保险集团内部资本市场的无效配置行为依然不同程度地存在；随着保险集团母公司对内部子公司控制权的增强，内部资本市场效率下降；随着中小股东对保险集团内子公司持股比例的提高，内部资本市场效率相应得到提高。

［关键词］保险集团；内部资本市场效率；公司治理；股权结构

 

 

新偿付能力监管下保险公司信息系统操作风险量化管理研究

 

赵蕾

 

［摘 要］被《保险公司偿付能力监管规则(II)》纳入风险综合评级的操作风险，包括信息系统相关的操作风险等六类风险。近年来，我国保险公司信息化建设呈现加速态势，在提高运营效率的同时，也给操作风险管理带来了挑战。保险公司信息系统操作风险不仅具有复杂性、动态性等特点，而且历史数据不足。本文构造了基于模糊认知图和贝叶斯网络的保险公司操作风险量化管理模型，并以国内某家大型保险公司信息系统操作风险为算例，进行评估和分析。研究发现，本文模型不仅可以对保险公司信息系统操作风险进行总体评估，而且可以评估各个风险点的状态，找到需要关注的主要风险点。在此基础上，本文模型还可以用于操作风险的敏感性分析，从而提高信息系统操作风险管理效率，降低风险管理成本。

［关键词］保险公司；操作风险；信息系统；贝叶斯网络；模糊认知图

 

 

医保待遇变化、自付医疗费用与疾病经济负担——基于健康扶贫政策冲击的分析

 

吕国营、张需

 

［摘 要］医保待遇提高有利于分担患者疾病经济负担，但患者医疗服务利用的变化也可能抵消这一效应，使得参保者总自付医疗费用无显著降低。本文使用中国健康与养老追踪调查(CHARLS)项目2011年和2018年数据，以健康扶贫政策的实施为外生冲击，利用双重差分模型(DID)研究医保待遇变化对患者疾病经济负担的影响，以及自付医疗费用能否代表患者疾病经济负担。实证研究发现：健康扶贫对贫困户群体总自付医疗费用没有显著影响，住院自付费用的增加抵消了贫困户群体门诊自付费用的下降；健康扶贫降低了贫困户群体自付比例，影响了他们的就医行为，导致总医疗费用增加；第三，仅使用自付医疗费用指标不能反映疾病经济负担。健康扶贫对自付医疗费用无显著影响，不代表健康扶贫没有发挥作用。健康扶贫对贫困户群体就医行为的影响，本身就是疾病经济负担降低的反映，是政策的应有之义。健康扶贫在增加贫困户群体医疗服务利用的同时，对总自付医疗费用占家庭收入的比重无显著影响，这是贫困户根据自身预算约束做出的理性选择，符合健康扶贫的政策目标。因此，在医保政策评估中，要统筹考虑自付医疗费用和总医疗费用的变化，避免低估医保的政策效果，同时，应通过多层次医疗保障体系，满足贫困户及贫困边缘群体医疗保障需求。

［关键词］医保待遇变化；医疗服务利用变化；疾病经济负担；政策目标

 

 

粤港澳三地养老保险待遇衔接研究

 

阳义南、李晓琳

 

［摘 要］在“推进粤港澳大湾区建设”过程中，三地养老保险待遇衔接成为促进大湾区人才与劳动力流动的关键。本文基于粤港澳三地养老金制度并借鉴欧盟经验，设计了就业人员在粤港、粤澳流动的养老金待遇衔接方案，并构建精算模型模拟不同衔接方案下的养老保险权益待遇。结果表明，当就业者不流动时，相比港澳地区，内地养老金水平处于较高水平；当就业者流入内地时，无论如何分段衔接，其养老金待遇水平基本优于香港、澳门原待遇水平。即在粤港澳三地现有的养老金制度下，通过分段计算、分别支付，港澳就业人员不会因到内地就业而失去或损失本可得到的养老金权益。为促进三地经济社会融合与协调发展，建议出台粤港澳跨境流动社会保障协定等政策，确立“工作地缴费、权益累计、分段计算”等转移接续原则，并提高经办信息化水平及进行大数据平台建设等。

［关键词］大湾区；劳动力流动；养老保险；待遇衔接；社会保障合作

 

 

全面风险管理与股价崩盘风险:基于信息传递和信号效应双重视角的实证分析

 

王正文、段紫霞

 

［摘 要］全面风险管理是一种新型风险管理模式，在抑制上市公司股价崩盘风险方面的作用逐渐成为学术界关注的焦点。本文基于2008～2021年我国非金融类上市公司数据，实证检验全面风险管理对股价崩盘风险的影响及作用机制。实证结果表明，实施全面风险管理能够有效降低股价崩盘风险，此结论在经过一系列稳健性检验和内生性处理后依然成立；异质性检验发现，实施全面风险管理对处于金融发达地区及股价波动性较大的上市公司的崩盘风险具有更显著的抑制作用；机制分析发现，实施全面风险管理可以通过信息传递、信号效应两种机制有效抑制股价崩盘风险。本研究为全面风险管理对股价崩盘风险的影响提供了经验证据，也为防范系统性金融风险、维护市场稳定提供了政策启示。

［关键词］全面风险管理；股价崩盘风险；信号传递；信息效应