关于深化中国金融体制改革几个重大问题的思考
白钦先、张坤
［摘 要］党的二十大提出“要坚持深化改革开放,着力破解深层次体制机制障碍,不断彰显中国特色社会主义制度优势。”二十届二中全会审议通过了《党和国家机构改革方案》,对深化体制机制改革作出具体部署,其中一个重要方面就是深化金融体制改革。本文在回顾总结近十年中国金融体制改革取得的主要成就和当前面临的主要问题基础上,试图进一步厘清社会主义金融与资本主义金融,金融强国与实业强国,金融结构调整与金融高质量发展,混业经营与混业监管,金融开放与金融安全等概念之间的辩证关系,为持续深化金融体制改革提供一些理论上的思考与借鉴。
［关键词］金融体制改革;金融强国;金融结构;金融监管;金融开放
数字经济与人身保险行业发展——基于消费者培育视角
王莉、王国军
［摘 要］中国人身保险行业发展长期以来主要依靠供给推动,需求约束特征明显,数字经济的消费者培育效用有利于消费者人身保险需求释放和行业可持续发展。本文通过省级面板数据,运用双向固定效应模型,从消费者培育视角研究省级层面数字经济与人身保险行业发展的因果关系。研究表明,一地的数字经济发展可显著提高该地人身保险密度和保险深度。通过工具变量处理内生性问题后这一结果仍然稳健。进一步研究发现,数字经济可以通过消费者培育效应促进人身保险行业发展,具体机制为改善消费环境、缓解信息不对称、提高金融素养。在异质性方面,数字经济对中、东部地区人身保险发展有显著促进作用,但对西部地区无显著影响；在受教育水平高、收入水平高、儿童抚养负担低的省份,数字经济对人身保险发展的促进作用更大。
［关键词］数字经济；消费者培育；人身保险密度；人身保险深度
大股东关联交易活动与保险公司风险承担
仲赛末、王向楠、郭金龙
［摘 要］近年来,随着经济金融化趋势的逐渐走强,金融机构资金运用关联交易的规模逐渐增大,资金流向也越来越隐蔽和复杂。本文整理了保险公司大股东企业网络信息和保险公司资金运用关联交易活动的数据,分析了关联交易活动对保险公司风险承担的影响。研究发现,随着关联交易规模的增加,保险公司的过度杠杆水平提高,经营稳定性下降,人身险公司和财产险公司的表现没有显著差异；相对于非金融机构控股的保险公司,金融机构控股的保险公司进行关联交易活动显著降低了风险承担水平；相对于央企控股的保险公司,地方国企或民营企业控股的保险公司进行关联交易活动更会造成风险承担。机制检验和稳健性检验进一步支持了本文的研究发展。基于此,本文建议完善金融机构关联交易的整治工作,防止大股东违规侵占资金、不当输送利益的行为,保障金融业的安全稳健。
［关键词］保险公司；资金运用；经济金融化；公司治理；金融监管
负债驱动投资理念及对寿险公司战略资产配置的启示——以分红险为例
余安然、张磊、李进、张攻玉
［摘 要］在当前全球经济基本面存在不确定性的背景下,如何进行有效资产配置依然是保险行业亟待解决的难题。而在各类寿险产品中,分红险具有一定的代表性和特殊性,其特殊之处在于风险与收益的非对称关系。基于此,本文首先分析了寿险公司战略资产配置的难点,以分红险为例指出固定给付类产品的隐含期权特征。之后,通过隐含期权的下行风险负债驱动投资模型,从理论上阐释了固定给付类产品的资产负债管理思路。紧接着又探讨了此类产品的成本评估和资产配置方法,从而发现基于负债驱动投资理念的动态财务情景分析法最为适宜。最后本文结合当前热点金融事件,给出了分红险等固定给付类产品的资产负债管理建议,为寿险公司等机构的战略资产配置提供了启示。
［关键词］负债驱动投资；战略资产配置；分红险；动态财务情景分析法；资产负债管理
中国长期护理保险需求规模预测和保障路径研究——基于第七次人口普查数据的测算
刘方涛、费清
［摘 要］随着我国老龄化程度加深,老年失能人口数量也持续攀升,加之家庭规模小型化趋势,个人和家庭长期护理支出风险和成本不断增加,已逐渐成为一项重要的社会问题。本文结合试点地区长期护理政策内容,利用第七次人口普查数据,通过队列要素法测算2020～2050年中国人口结构区间,并在老年失能人口规模和失能占比测算的基础上,分别从职工和居民两类群体入手,测算2020～2050年长期护理支出与筹资规模,提出相应的解决路径。测算结果显示,2050年我国60岁以上老年失能总人数约9800万人,其中重度失能人数在1720万人；若考虑在中等支付标准下保障重度失能人口,2030年长期护理保险支付规模为2241.34亿元,2050年将达到6181.20亿元。为应对长期护理保障压力,建议在总结长期护理保险试点经验的基础上,加快从国家层面推动社会长期护理保险制度建设,对职工和居民群体分类采取有针对性的措施,同时积极鼓励发展商业长期护理保险。
［关键词］长期护理保险；人口预测；老年失能；支付标准
遗赠动机与多层次养老保险参与:抑制还是促进？
陈莹、孔祥钊、赵桂芹
［摘 要］随着人口老龄化程度不断加剧,建立健全多层次、多支柱养老保险体系成为完善社会保障体系的重要内容,但现阶段我国养老保险体系发展仍不平衡、不充分,企业年金和商业养老保险参与度不足。本文从遗赠动机视角分析多层次养老保险参与的影响因素,首先将遗赠动机引入家庭跨期优化决策,理论分析遗赠动机对养老保险参与的影响,然后基于2018年CFPS数据,实证研究遗赠动机对多层次养老保险参与决策的影响,并检验了遗赠动机影响多层次养老保险参与的可能渠道。研究发现,遗赠动机不仅显著降低了居民参与养老保险的可能性,而且显著降低了多层次养老保险的参与概率；遗赠动机会通过增加居民储蓄率、房产购买及向上代际支持降低居民养老保险参与的可能性。稳健性检验进一步验证了以上结论。本研究揭示了影响居民参与多层次养老保险体系的传统家庭文化因素,对缓解遗赠动机的负面效应、推动我国多层次养老保险体系均衡充分地发展具有政策启示意义。
［关键词］遗赠动机；多层次养老保险；储蓄率；代际支持
进口贸易对粮食安全的影响研究——基于财政支农与农业保险的调节效应分析
卜林、赵轶薇
［摘 要］本文通过整合省级粮食进口数据并构建粮食安全指标体系,从中国粮食供给侧进口端出发,探究粮食进口规模、粮食进口价格和粮食进口渠道的变化是否会对我国粮食安全产生影响,并考察国内农业保障制度是否对该影响机制存在调节效用。研究结果表明:粮食进口规模的增加、粮食进口价格波动的减缓以及粮食进口来源国的扩展对粮食安全存在正向促进作用。财政支农和农业保险可以在粮食进口规模保障国内粮食供给的基础上,进一步稳定国家粮食自给率,助力我国粮食安全水平。财政支农负向调节了进口粮价波动对粮食安全的削弱作用,在一定程度上保障了我国粮食安全,但农业保险尚不能起到降低国际粮价对国内粮食安全冲击的作用。在国内资源稀缺性和国际市场不确定性的双重约束下,本文为我国充分利用两个市场和两种资源,提升粮食市场国内国外双循环互促动力提供了重要的理论依据。
［关键词］粮食进口；粮食安全；农业保险；财政支农
基于大样本模拟的巨灾损失计算方法
高曹珀、王自法、周阳、WANG Jianming
［摘 要］巨灾损失计算的精度影响着保险费率厘定、灾后补偿和防灾减灾工作的效果。传统的巨灾损失量化主要依赖均值和方差来表示损失的精度和不确定性,在复杂的叠加计算中需要增加各类相关性的假定,计算流程繁琐且精度不高。本研究引入克罗内克积表示各类耦合,基于高斯耦合和大样本模拟方法将复杂的概率分布转化为大样本集,较好地解决了各类耦合问题并且将时间域、空间域和损失不确定性等多个分布转化为样本集,从而简化了巨灾损失风险的计算。本文提出的方法不仅适用于地震巨灾,类似思路同样可以应用于台风、洪水等巨灾的损失计算,并以此简明地计算出对应各个风险水平的损失指标。最后本文以阿克苏地区拜城县的震害损失为例,进行示范性应用研究,给出了该地区的保险纯费率分布,验证了模型的有效性,并在此基础上,计算出直接经济损失及保险再保险损失的超越概率曲线,为未来城市的巨灾风险定价提供量化依据。
［关键词］大样本模拟方法；巨灾损失；巨灾风险；地震危险性；保险损失
保险法上告知义务之完善:情势变更原则的介入与补强
蔡大顺
［摘 要］情势变更原则作为私法领域纠正利益失衡的重要法政策工具,其在保险领域虽有具体适用,然受制于我国法上情势变更原则构成要件的“情势客观性”要求,致其适用范围有限。学理上认为可借助类推适用技术将其适用范围延伸至共同错误领域,以提升其实际效用。针对保险法上告知义务领域可能出现的共同错误情形,依《保险法》第16条之规定予以处理并非完全妥当,一方面,《保险法》第16条之解除权规范有其自身缺陷,“全有全无的”解除权规则过于苛刻,显非合理的风险分配,且运用单方错误法则解决共同错误亦非合理；另一方面,《保险法》第16条之理论基础对价平衡原则有其自身不足,实践层面的贯彻并非完全现实可行。鉴于此针对保险合同签订中出现的共同错误情形,可类推适用情势变更原则,合理运用再协商程序、司法变更权与终止权,调整保险合同的内容,补强对价平衡原则下告知义务规范之不足,提升法效果的缓和度,实现保险合同的公平正义。
［关键词］告知义务；对价平衡；情势变更；法律适用